9 hovedfaktorer for å bestemme spot valutakurser

Noen faktorer som påvirker valutakursene er som følger: - 1. Betalingsbalanse 2. Inflasjon 3. Rentesatser 4. Pengeforsyning 5. Nasjonalinntekt 6. Ressursoppdagelser 7. Kapitalbevegelser 8. Politiske faktorer 9. Psykologiske faktorer og spekulasjoner .

Faktor # 1. Betalingsbalanse:

Betalingsbalanse er en uttalelse som viser total etterspørsel og forsyning av en utenlandsk valuta som bidrar til å bestemme verdien av valutaen. Ulike eksport (enten av varer eller tjenester) og importen, påvirker betalingsbalansen kontinuerlig.

Faktor # 2. Inflasjon:

Inflasjonsrate betyr den hastigheten som levekostnadene til folket i et land øker. Når man legger det i forskjellige ord, viser inflasjonsraten de prisene som kostnaden for ulike varer og tjenester under sitt omfang øker. Saken hvor de reduserer det er kjent som deflasjon. De relative endringene i inflasjonsraten i ulike land resulterer i forskjellig verdi av lokal eller innenlandsk valuta.

Dette resulterer i ulike valutakurser. Anta at i India er inflasjonen på 10%, og i USA er 3%, da prisene på varer og tjenester vil være høyere i India, sammenlignet med USA. Således er rupien en svakere valuta i forhold til US $. Dermed vil verdien av rupi avskrives i forhold til USA. Dermed påvirker inflasjonsraten over hele jordkloden valutakursene.

Faktor # 3. Rentesatser:

Rentene på ulike innskudd og på lån er forskjellige over hele jordkloden. Dette skyldes økonomi konseptet av etterspørsel og forsyning. Hvis hovedstaden er tilgjengelig i overflod i et land, vil prisen som tilbys på innskudd, være lav. Og dersom kapitalkravet er mer enn dets forsyning, vil prisene på hvilke lån bli gitt, være høye.

Nå, hvis hovedstaden ikke er tilgjengelig, vil innskuddene bli høyere, for å tiltrekke seg flere innskudd. Og dersom kapitalkravet er mindre enn forsyningen, vil prisene på hvilke lån bli gitt, være lave for å oppmuntre folk til å ta flere lån.

Nå på grunn av endring i rentenivået mellom ulike land, og kapitalforsyning og etterspørsel skiller seg fra land til land i verden, eksisterer de noen forskjell i verdien. Dermed er pengene, som er i et land hvor forsyningen er lav, rentene som tilbys, mer. Dermed vil valutaen verdsette mer enn de landene hvor kapitalforsyningen er mer.

Faktor # 4. Pengeforsyning:

Det totale pengekvantet som er tilgjengelig i et land i løpet av en periode, kalles pengerforsyning. Pengemengden viser de totale pengene som er tilgjengelige i en økonomi i løpet av en periode, noe som bidrar til å bestemme rentenivået, inflasjonen etc.

Økning i pengemengden er normalt tatt som økning i sparepenger i landet. Pengemengden øker med økning i innenlands produksjon og service kapasitet i landet. Dette resulterer i økning i utgifter til utenlandsk varer og kjøp av utenlandske investeringer.

Fordi med økt pengemengde, reduseres renten; Dermed blir investorene fristet til å investere i andre land hvor rentene er høyere. Dette resulterer i overskytende forsyning av penger som blir overført til andre land. På grunn av dette reduseres verdien av valuta i utenlandsk marked, og resulterer i økning i verdien av importen. Dette resulterer igjen i økning i inflasjonsraten.

Faktor # 5. Nasjonal inntekt:

Nasjonalinntekt viser inntektene til innbyggerne i en økonomi. Økningen i nasjonalinntektene resulterer i økning i pengemengden og igjen resulterer i økning i produksjon eller produksjonskapasitet.

Økningen i produksjonen resulterer i økning i eksporten, direkte eller indirekte. Økningen i inntektene til beboerne i økonomien resulterer i økning i importen. Dette resulterer igjen i utvanning av den innenlandske valutaen i landet på valutamarkedet. Dermed vil økningen i inflasjonen også påvirke valutakursen

Faktor # 6. Ressursoppdagelser:

Når et land oppdager ressurser, og begynner å eksportere dem, resulterer det i sin sterke posisjon i valutamarkedet. Et godt eksempel kan være av oljen, som spiller en betydelig rolle i valutamarkedet gjennom eksport og import i det internasjonale markedet gjennom International Trade. Når oljeleveransen, i rå eller ferdig form fra sine store leverandører, slik som Midtøsten, blir usikkert, øker etterspørselen av valutaene i disse landene.

Tidligere oljekrise favoriserte USA, Canada, Storbritannia og Norge og negativt påvirket valutaene til oljeimporterende land som Japan og Tyskland. Tilsvarende bidro oppdagelsen av olje fra noen land til at deres valutaer økte. Oppdagelsen av Nordsjø-oljen fra Storbritannia bidro til at pund sterling økte i valutamarkedet. Kanadiske dollar hadde også nytte av funn av olje og gass utenfor den kanadiske østkysten og arktikken.

Faktor # 7. Kapitalbevegelser:

Kortsiktig kapitalbevegelse fra ett land til et annet påvirkes normalt av renten i et land. Som det fremgår av diskusjonen om renten, vil landet med høyere rente få mer kapitalforsyning i forhold til de landene som gir lavere rente.

Hvis renten i et land stiger på grunn av endring i ulike nøkkeltall for økonomi og politikk i landet, vil det bli en strøm av kortfristede midler til det landet, og valutakursen vil øke på valutamarkedet. Omvendt vil skje i tilfelle fall i rentenivået.

Hvis det er økning i renten i landet og andre faktorer forblir konstante, vil utenlandske investeringer i det landet se en oppadgående trend, og dermed føre den til en sterk posisjon i valutamarkedet. Omvendt vil skje i et land der det er en reduksjon i renten, og den oppadgående trenden vil ikke være så høy som nevnt ovenfor, dersom de andre faktorene ikke forblir konstante.

Den eksterne låningen og bistanden på ulike måter vil resultere i en gunstig effekt på landets valutakurs. Men når repatrieringen av rektor med interesse er ferdig eller startet, vil valutakursen bevege seg i motsatt retning.

Faktor # 8. Politiske faktorer:

Utsikten over regjeringen mot utenlandsk marked og internasjonal handel definerer sin politikk. En jevn regjering i et land gir mer tid til investorer fra forskjellige land til å bestemme strategier og ta skritt for å investere.

Turbulensen i et lands regjering vil påvirke investorene i forskjellige land, og kan redusere den samlede utenlandske investeringen i landet. Således bestemmer et lands politikk forholdet og andelen av utenlandsk investering i landet.

Regjeringens politikk er avhengig av den økonomiske situasjonen i en økonomi. For eksempel, hvis et land beveger seg med et underskudd i betalingsbalansen og lavere inflasjon (noe inflasjon er nødvendig i et land for å opprettholde seg selv), vil regjeringen treffe tiltak for å øke eksporten, redusere importen, kreve utenlandsk kapital og innbygget kapitalskaping mv.

Mønsteret som regjeringen bestemmer seg for å følge, vil resultere i å skape en slik politikk, og dermed gi en ide til utenlandske investorer, det som en regjering i et land planlegger og hvordan økonomien i et land går. Regjeringen vil iverksette ulike skritt i som å gripe inn i markedet, hvis det er stor variasjon mellom markedsrenten fra forutbestemt rente.

Faktor # 9. Psykologiske faktorer og spekulasjoner:

Oppfattelsen og spekulative motiver i tankene til en enkelt spiller eller firma vil spille en betydelig rolle i prisbevegelsen på utenlandsk valuta.

Mange ganger kan markedsmesteren i markedet påvirke kursen, for å bevege seg annerledes enn det som bestemmes av langsiktige økonomiske styrker, ved å kjøpe eller selge en bestemt utenlandsk valuta eller gruppe av frigjøringsmarginer i stor skala og omregning til å foregå umiddelbart fra en valuta til en annen.

Et stort kjøp eller salg av utenlandsk valuta av spekulanter med forventning om fall eller vekst i valutakurser i tillegg til endring i rentene eller støtte av kapitalregnskapskonvertering, akselererer høsten eller økningen i valutakursomregningskursen.

Spekulanten kan kjøpe tungt en utenlandsk valuta ved å forvente en prisstigning (kjent som tullspiller) eller selge tungt ved å anta fremtidig prisfall (kjent som bjørn). Spekulanten kan også rake form av ledninger (før eller tidlig) og lags (post eller forsinkelse) ved levering av utenlandsk valuta, med en intensjon om å få fordeler av prisbevegelsene.

Valutakursene er påvirket av mange faktorer. Noen er sammenhengende mens noen er uavhengige. Faktorer bestemmer sammen trenden.

Illustrasjon 1:

Basert på spot- og forward-priser gitt nedenfor, er du pålagt å beregne årlig verdsettelse eller avskrivning av boligvalutaen i hvert enkelt tilfelle.

Løsning:

WN 1:

Arten av sitat og innvirkning

Jeg. Direkte sitat. F <S. Hjem valuta SCD er verdsetter.

ii. Direkte sitat. F> S. Hjem valuta Re er avskrevet.

iii. Indirekte sitat. F <S. Hjem valuta GBP er avskrivet

Beregning av verdier eller avskrivninger (For hjem valuta (F - S / F))

Illustrasjon 2:

Bestem prosentandelen av verdsettelse eller avskrivninger i hjemvalutaen som også i utenlandsk valuta i hver av følgende situasjoner:

en. Spot Re / CAD 34, 50

Jeg. hvis 3 måneder fremover er 34, 68

ii. hvis 6 måneder fremover er 34. 15

b. Spot Yen / $ = 106, 14

Jeg. hvis 1 måned fremover er 106.03

ii. hvis 1 år fremover er 106, 98

Løsning:

en. Bevegelser i rupee / CAD:

1. Valutakursen er et direkte rupee-tilbud for kanadiske dollar. CAD er varen som kjøpes og selges.

2. Beregning% av verdsettelse - avskrivninger

2.1 For varen (Utenlandsk valuta er - CAD)

2.2 For prisen (Hjem valuta er - Rupee)

b. Bevegelser i yen / $:

1. Valutakursen er et direkte yen-sitat for USD. USD er varen som kjøpes og selges.

2. Beregning% av verdsettelse - avskrivninger

2 (a) For varen (Utenlandsk valuta er - USD)

2 (b) For prisen (Hjem valuta er - Yen)

Sammendrag:

Illustrasjon 3:

En kunde M / s. Preity ønsker å selge en regning verdt $ 1.000.000 til en bank. Regningen kan modnes når som helst i løpet av den andre måneden. Hvis banken tar en margin på 0, 5% og valutakursene er som angitt nedenfor, bestemme hvilken rente banken sannsynligvis vil sitere.

Løsning:

For å komme inn på terminskontrakten, må det hende at det skal fastslås de riktige terminkursene. I dette problemet er byttepunktene i synkende rekkefølge, indikerer at lokal valuta, dvs. indiske rs. til premie. Derfor, for å trene fremoverrenten, trekkes byttepunkter fra spotrenten.

Siden leveringen kan skje noen gang i løpet av andre måneden, baserer banken sitt sitat på de mer ugunstige for de månedlige og to måneders terminkursene, da banken må kjøpe $, og valutaen er på rabatt.

Når kunden selger $ for å skaffe Rupees, er den mest ugunstige prisen banken vil sitere for ham, Rs.45.10 / $. Som bank må kjøpe $ og mot den banken må betale indiske rs. så banken vil trekke en margin på 0, 5%. Derfor vil satsen som kalkuleres av banken være (45.10) (1 - 0.005) = Rs.44.8745 / $.