Allokering av institusjonell kreditt som en institusjonell prosess

Allokering av institusjonell kreditt som en institusjonell prosess!

Standardteorien om det generelle spørsmålet om kredittallokering er svært forenklet. Det forutsetter et homogent kredittmarked m som alle "lover å betale" av låntakere er helt like. Det antas videre at perfekt konkurranse hersker på begge sider av markedet, slik at en ensartet interesse vil bli bestemt, og samspillet mellom markedskrevende krefter av total etterspørsel og totalforsyning. Denne markedsbestemte renten antas da å fungere som en allokering av total kreditt blant konkurrerende låntakere, samt långivere og blant konkurrerende bruk.

Spesielt står det at hver låner er i stand til å låne hva som helst han liker å låne på den nåværende markedsrenten, at det ikke er noen kredittrisiko i systemet. De tilknyttede vilkårene for berettigelse til låneopptak holdes alltid implisitte og ikke vevd organisk inn i analysen.

Ovennevnte visjon om hvordan kredittmarkeder fungerer, er helt urealistiske. Verken kredittmarkedene er helt homogene, og det er heller ikke perfekt konkurranse på disse markedene. På forsyningssiden dominerer store finansinstitusjoner scenen. På etterspørselssiden er løftene om å betale 'av potensielle individuelle låntakere ikke like. De varierer mye på en rekke måter. En stor del av beslutningsprosessen fra finansinstitusjonene er bare opptatt av vurderingen av kredittverdigheten til de enkelte låntakere. Alle disse og relaterte hensyn har gjort tildelingen av institusjonell kreditt en institusjonell prosess ganske forskjellig fra en markedsprosess.

Det siste punktet ovenfor er så viktig at det vil bære litt mer forklaring. Den institusjonelle prosessen er forskjellig fra markedsprosessen ved at den ikke fungerer helt gjennom den upersonlige prismekanismen. Ikke-prismekanisme er ofte viktigere i både valg av kvalifiserte låntakere og fastsettelse av hvor mye kreditt som skal gis til berettigede låntakere.

I motsetning til, under ren markedsmekanisme, er pris alene arbiter av begge deler. Det skiller den kvalifiserte fra den ikke-kvalifiserte. De som er villige og i stand til å betale den markedsbestemte prisfallet i kategorien kvalifiserte kjøpere; andre blir automatisk utelatt. Den samme regelen bestemmer også hvor mye hver berettiget kjøper vil få så mye som han vil kjøpe til markedsprisen. Teknisk sett er han helt fri til å reise langs sin etterspørselskurve, det vil si at han selv velger den mengden han vil kjøpe til en bestemt pris.

Den institusjonelle prosessen opererer derimot gjennom ikke-prisfaktorer, praksis og regler, markedssparing, som ikke nødvendigvis er en av dem. Det innrømmer en pris. Men prisen er ikke den eneste likeverdigende eller markedsklaringsmekanismen.

Mer korrekt å snakke, er prisen i seg selv ikke bestemt av markedsparingsmekanismen for etterspørsel og tilbud. Dette er bestemt av en slags ikke-markedsprosess, selv om markedssituasjonene for etterspørsel og tilbud kan direkte eller indirekte påvirke fastsetting av en pris. Som en følge, virker prisen ikke som den eneste rangeringsenheten.

Praksisene, reglene og ikke-prisfaktorene deler jobben med pris som bare en av faktorene som er ansvarlige for rasjonering. Derfor er forståelse for disse praksiser og ikke-prisfaktorer slik de virker og påvirker kredittallokering veldig viktig for forståelse tildeling av institusjonell kreditt i økonomien. Diskusjonen i oppfølgeren vil forklare hvorfor ikke-prisfaktorene har en tendens til å dominere prisfaktoren i tildeling av kreditt.

Faktorer som påvirker den institusjonelle påstanden om kreditt kan deles under to hoder :

(a) Finansielle og

(b) Ikke-økonomisk.