Hvordan bli en vellykket investor?

For å være vellykket investor, bør man strebe for å oppnå ikke mindre enn avkastningen i samsvar med den antatte risikoen. Men er denne suksessen? Hvis markeder er effektive, er det ikke sannsynlig at unormale avkastninger oppnås, og den beste kan håpe på en avkastning som er i samsvar med risikoenivået som antas.

Trikset er å vurdere risikonivået vi ønsker å anta og sørge for at samlingen av eiendeler vi kjøper tilfredsstiller våre risikovilkår.

Image Courtesy: the9to5escapeplan.com/wp-content/uploads/2012/09/moneystacks.jpg

Som en belønning for å anta dette risikonivået, vil vi motta avkastningen som er i overensstemmelse med den. Hvis vi imidlertid tror at vi gjør det bedre enn nivået på avkastningen garantert av risikonivået som antas, må suksess måles i disse vilkårene. Men omsorg må utøves her.

Bare å realisere høyere avkastning indikerer ikke suksess i denne forstand. Vi snakker virkelig om å overgå gjennomsnittet av deltaker i markedet for eiendeler.

Og hvis vi skjønner høyere avkastning, må vi være sikre på at vi ikke antar høyere risiko i samsvar med disse avkastningene for å måle vår suksess. Dermed er vi igjen med to definisjoner av suksess.

(i) Suksess er å oppnå avkastningen garantert av risikoenivået som antas. Investorer forventer avkastning proporsjonal med den antatte risikoen.

(ii) Suksess er å oppnå en avkastning som overstiger garantert av risikoenivået som antas. Investorer forventer unormal avkastning for den antatte risikoen.

For å lykkes under den første definisjonen, må en investor ha en rasjonell tilnærming til porteføljekonstruksjon og ledelse. Rimelig effektiv diversifisering er nøkkelen. For å lykkes under den andre definisjonen, må en investor ha minst ett av følgende:

(1) Overlegen Analytisk Ferdighet, Overordnet Prognostiseringsevne, Innebygd Informasjon, Dumb Luck

Hvorvidt og i hvilken grad noen sannsynligvis vil ha disse egenskapene og konsekvent være i stand til å overgå markedet på grunn av risikoen som antas er kritisk problem.

Investoren bør være oppmerksom på, men ikke betegnet, det faktum at investeringsmarkeder, spesielt aksjemarkedet, i stor grad domineres av profesjonelle investorer. Som en følge av dette er svært lite undervurderte investeringer sjelden lett å komme med. Videre bør han passe på bøker undertekst.

Hvordan gjorde jeg en million i aksjemarkedet, Få rik Quick og uttalelser som "Du kan ha høy avkastning uten risiko ¹ . På rimelig effektive markeder går risiko og retur sammen som brød og smør; I Milton Friedmans ord er det ikke noe som en gratis lunsj.

Suksess innebærer planlegging tydelig å etablere ens mål og begrensninger. Investeringer bør sees på hva de bidrar til den samlede porteføljen, i stedet for deres fordeler i isolasjon. Institusjonelle investeringer vil trolig spille en rolle, og resultattavler er tilgjengelige for å gi veiledning.

Men personlige direkte investeringer bør ikke overses, særlig i det opplagte området for ekte eierskap, og man kan også dra nytte av sin egen kunnskap, ferdigheter, hobbyer og bekjente.

Husk Francis Bacon's ord: Hvis en mann ser skarpt og forsiktig ut, skal han se formue; for selv om hun er blind, er hun ikke så usynlig. Mer penger har gått tapt på aksjemarkedet enn man kan forestille seg rett og slett på grunn av at investorene ikke har klart å definere sine mål og vurdere deres økonomiske temperament.

Ved å analysere porteføljene til individuelle investorer er de vanligste feilene observert: For det første er porteføljen over diversifisert og inneholder så mange problemer at investor ikke kan følge utviklingen i disse selskapene nøye. For det andre, mange porteføljer lider av overkoncentrasjon i ett eller to problemer; For det tredje er kvaliteten på disse verdipapirene for ofte ikke i samsvar med det angitte investeringsmålet, og vanligvis inneholder en portefølje for mange spekulative verdipapirer; For det fjerde er mange individuelle investorer redd for å ta tap, de vil vente på at deres aksjer kommer tilbake til prisen de betalte; og for det femte, de fleste investorer, uten å innse det, har ikke en plan.

De kjøper og selger på tips og tror på å gå der handlingen er i stedet for å holde seg til et investeringsmål; Og til slutt, mest alvorlige av alle, anser enkelte investorer bare for profittpotensial og aldri risikofaktoren.

De prøver å vente på bunnene å kjøpe og topper å selge, de lærer ikke av sine feil og syn på deres økonomiske mål eller tidsrammen for investeringsmålene, under press av håp, frykt eller grådighet.

Skal investor spille en vinners kamp eller en tapers spill mens du kjøper verdipapirer? For å svare på dette spørsmålet, sannsynligvis den beste måten å forklare det er å bruke en sport som en illustrasjon. La oss ta tennis. Til fagfolk som Wilander eller Lendll er tennis en vinners spill.

For å vinne må de levere ballen til et sted hvor motstanderen vil finne det vanskelig å komme tilbake eller spille med en fart som motstanderen ikke kan følge med. De vinner spillet ved å levere vinnende skudd.

Ovennevnte analogi fjerner skillet mellom vinnere og tapers spill. Sannsynligvis kan investor gjette om å kjøpe verdipapirer er en vinners kamp eller en tapers kamp for nylig, og kjøp av verdipapirer er blitt en tapers kamp selv for fagfolk som er involvert i institusjonelle investeringer. For de som er fast bestemt på å vinne taperens spill, er det nødvendig

(2) Gjør tingene best? Gjør 'færre' men 'bedre' investeringer

(3) Konsentrere deg om dine forsvar. De fleste investorer bruker for lite tid på å selge beslutninger, Selges beslutninger er like viktige som kjøpsbeslutninger. Investorer bør bruke minst like tid i å gjøre selges beslutning.

Det avgjørende punktet til taperens spill er å sette balansen og resultatregnskapet gjennom en fin skjerm. Dette er det første skrittet i å lage kilde for å unngå en feil og vil hjelpe investoren til å holde seg unna å la spenningen få ham til å bevege seg for fort. Husk det gamle ordtaket. ' En idiot og hans penger blir raskt skilt ".