The New Bill Market Introdusert av RBI: Funksjoner og fordeler

The New Bill Market Introdusert av RBI: Funksjoner og fordeler!

Den gamle regningsmarkedsordningen for RBI introdusert i januar 1952 var en elendig fiasko. Derfor introduserte RBI en ny regningsmarkedsordning i november 1970 med det formål å utvikle et ekte regningsmarked i India. Det har blitt modifisert siden da fra tid til annen. Vi går ikke inn i alle detaljer i den nye ordningen.

Bare to hovedtrekk i det er spesielt bemerkelsesverdige:

(i) Regningene som omfattes av ordningen må være ekte handelsregninger, dvs. regninger som viser salg og / eller forsendelse av varer;

(ii) RBI regnskapsfører disse regningene. Det er derfor det også (og mer hensiktsmessig) kalles 'Bills Rediscounting Scheme'.

I begge de ovennevnte forholdene er den nye ordningen en forbedring i forhold til den gamle ordningen som dekket til og med improviserte usansregninger og ikke sørget for omdirigering av selv ekte handelsregninger av RBI. Regningene ble kun brukt som sikkerhet mot forskudd til banker. Under den nye ordningen skal også de berettigede regningene ha maksimal brukstid på 90 dager igjen på tidspunktet for gjenoppretting. Bankene kan få regninger som er omdiskontert med ikke bare RBI, men også LIC, GIC og datterselskaper, UTI og ICICI, men ikke med private personer.

Fordelene med et ekte regningsmarked til banksystemet og andre er oppsummert nedenfor:

1. Vanligvis er regninger selvavvikende og datoen for tilbakebetaling av bankens fremskritt ved diskontering / omregning av regninger er bestemt. Kontantkreditt er derimot ikke selvlikviderende;

2. Regninger gir større likviditet til sine innehavere, ettersom de kan skiftes til andre i markedet ved behov for kontanter;

3. Et velutviklet regningsmarked bidrar sterkt til kvelden ut likviditet i hele finanssystemet, da de med kortsiktige overskuddsmidler uansett varighet kan investere dem i regninger med ønsket løpetid og alltid kan håpe å laste ut sine beholdninger av regninger til andre i markedet når de trenger penger. Dermed blir de kortsiktige overskuddene av noen tilgjengelige gjennom markedet for å møte de kortsiktige underskuddene til andre. Dermed lider førstnevnte ikke av surfeit av likviditet (eller kontanter) og sistnevnte med mangel på det. I fravær av en aktiv regning, må bankbanker som har behov for kontanter, avhenge enten på call money markedet eller på RBIs lånevindue;

4. Den kommersielle regningsrenten er mye høyere enn statsskattesatsen. Derfor kommer kommersielle banker og andre finansinstitusjoner med kortfristede overskudd til å investere finne regninger som ikke bare er attraktive for likviditeten, men også for retur.

5. Til låntakeren er kostnaden for regnskapsfinansiering noe lavere enn kontantkreditten, fordi regningene har den ekstra sikkerheten i form av akseptorens signatur, er tidsbundet, land kan selges i markedet;

6. Omfattende bruk av regninger som et instrument for kortvarig kommersiell kreditt og omregning av regninger av RBI gjør pengepolitikken sterkt elastisk. Når økonomien trenger mer penger, kan bankene få en del av regningene i sine porteføljer som er omdiskontert med RBI og dermed øke pengemengden. Prosessen kommer til nytte for å møte de forbedrede behovene til opptatt sesongfinansiering.

Den sesongbaserte ekspansjonen av pengemengden blir også automatisk og eliminerer behovet for politiske tiltak fra RBI. I mangel av en slik automatisk mekanisme må RBI aktivt gripe inn i pengemarkedet for å møte de travle sesongbehovene for økonomiske midler. Vi må imidlertid huske at denne typen fleksibilitet ikke er en ublandet velsignelse, da den kan bidra til overdreven utvidelse av pengemengden, som det faktisk har skjedd flere ganger siden 1973-74.

En fullverdig vurdering av ordningens arbeid kan ikke gis her.

Men to aspekter av den faktiske arbeidet må pekes her:

1. Ordningen har blitt brukt av banker og deres låntakere til å slå RBIs kredittbegrensningstiltak. I løpet av 1973-5, da RBI forsøkte å stramme bankkreditten i økonomien som et inflasjonsforanstaltning, men forlot regningen om gjenanskaffelse ubegrenset, benyttet bankene i økende grad denne muligheten til å få Reserve Bank-kreditt og sende det videre til sine låntakere.

Således, mens gjennomsnittsverdien av kommersielle regninger som ble omdiskontert med RBI, kun var rundt Rs.7 crores i 1972-3. Det skutt opp til Rs.75 crores i neste år og til Rs.193 crores i 1974-5. Følgelig ble RBI tvunget til å sette visse restriksjoner på regningen for gjenanskaffelse av regningen, og senere plassere den helt på skjønnsmessig grunnlag. Dermed må misbruken av anlegget i form av overdreven lån under det fra RBI, konstant overvåkes.

2. Selv om gjennom årene i 1970: 5 har volumet av kommersielle lån fra banker under hodet 'regninger kjøpt og diskontert' (dvs. billfinansiering) økt vesentlig fra gjennomsnittsverdien av Rs. 975 crores den siste fredag ​​i mars 1971 til omtrent Rs. 5.000 crores sist fredag ​​i mars 1986, har et ekte billmarked fortsatt å vokse i landet. Flere årsaker er ansvarlige for dette resultatet.

Hovedårsaken er at kunden foretrekker kontantkreditt og misliker for regningsfinansiering, siden sistnevnte krever ære for regninger når de forfaller for betaling og gir lite diskresjon til låntakere i sluttbruk av kreditt.

Bankene vil også frivillig falle i kø, spesielt med store låntakere, og tillater fortsatt konvertering av lån og forskudd til brukskonto. Rediscount-markedet er kun åpent for banker og utvalgte finansinstitusjoner, og ikke for alle forhandlere av regninger.