Overkapitalisering: Nyttige notater om overkapitalisering - diskuteres!

Overkapitalisering: Nyttige notater om overkapitalisering!

Hvis et selskap vekker mer kapital enn det som er berettiget av tallet for kapitalisering av sin inntjeningsevne, vil selskapet sies å være overkapitalisert. Overkapitalisering skjer i henhold til Beacham "Når verdipapirer i selskapet utstedes utover den kapitaliserte inntekterstyrken".

I Gerstenbergs ord forstås at et selskap er overkapitalisert når inntektene ikke er store nok til å gi en rimelig avkastning på mengden aksjer og obligasjoner som er utstedt, eller når beløpet av verdipapirer som overstiger gjeldende verdi av eiendelene '.

Med andre ord, et selskap er overkapitalisert når beløpet av utstedte aksjer overstiger faktiske krav eller mer enn eiendelene. Overkapitalisering har en tendens til å gjøre utbyttesatsen til lav og redusere verdien av aksjer under pari-verdien.

Et selskap er overkapitalisert når opptjent kraft er lavere, og det er ikke i stand til å betale utbytte og renter til riktige priser. Overkapitalisering betyr ikke alltid en overflod av kapital. På den annen side er det sannsynlig at det i en overkapitalisert bekymring kan være mangel på kapital. I Hoaglands ord: "Når aggregatet av parverdiene av aksjer og obligasjoner som er utestående, overstiger den virkelige verdien av anleggsmidlene, ble selskapet antatt å være overkapitalisert."

I enkle ord finner overkapitalisering sted når et selskap vekker mer penger ved utstedelse av aksjer og obligasjoner enn det som kan benyttes lønnsomt. Det resulterer i et fall i inntektskapasiteten og følgelig i utbyttesatsen til egenkapital aksjonærer.

Dette fører vanligvis til en nedgang i markedsverdien av aksjene. Hovedtegnet på overkapitalisering er derfor et fall i utbytten over en langsiktig periode. For å understreke dette punktet, uttalte H. Gilbert at "når et selskap konsekvent (regelmessig) ikke har vært i stand til å tjene den gjeldende avkastningen på sine utestående verdipapirer (vurderer inntjening av lignende selskaper til samme bransje og graden av risiko involvert) det sies å være overkapitalisert '.

Et selskap sies å overkapitalisert, når overskuddet ikke er tilstrekkelig til å betale en rimelig utbytte på sine aksjer. For eksempel, hvis et selskap tjener Rs. 50 tusen med forventet inntjening på 10% kapitalisering til Rs. 5 lakhs ville være riktig beløp.

Men antar at selskapets faktiske kapitalisering var Rs. 10 lakhs, det vil bli overkapitalisert opp til Rs. 5 lakhs og inntektsrenten vil falle ned til 5%. Dermed vil det være lav avkastning på egenkapital nyanser i forhold til gjeldende avkastning i bransjen. Den bokførte verdien av aksjen vil være høyere enn den reelle verdien.

Tilsvarende kan et selskap bli overkapitalisert dersom antall utestående aksjer og forpliktelser er mer enn nåverdien av eiendeler. Dette kan skyldes oververdimering av eiendeler i bøkene, og mengden kapitalisering er ikke fullt representert av nåverdien av næringseiendommer. Dette vil redusere bedriftens inntjeningseffekt.

I følge konsernets økonomistyring bør alle anleggsmidler kjøpes ut av faste eller permanente investeringer. Når det i et selskap er anleggsmidlene lik kapitalbeløpet som oppstår ved utstedelse av aksjer og obligasjoner, er det ikke en ideell eller rettferdig kapitalisering. Egenkapitalen til selskapet er lik verdsettelsen av selskapets anleggsmidler, målt på aksjekapital og utestående obligasjoner. Følgende balanse gir riktig ide om riktig eller rettferdig kapitalisering.

avkastning i bransjen. Den bokførte verdien av aksjen vil være høyere enn den reelle verdien.

Tilsvarende kan et selskap bli overkapitalisert dersom antall utestående aksjer og forpliktelser er mer enn nåverdien av eiendeler. Dette kan skyldes oververdimering av eiendeler i bøkene, og mengden kapitalisering er ikke fullt representert av nåverdien av næringseiendommer. Dette vil redusere bedriftens inntjeningseffekt.

I følge konsernets økonomistyring bør alle anleggsmidler kjøpes ut av faste eller permanente investeringer. Når det i et selskap er anleggsmidlene lik kapitalbeløpet som oppstår ved utstedelse av aksjer og obligasjoner, er det ikke en ideell eller rettferdig kapitalisering.

Egenkapitalen til selskapet er lik verdsettelsen av selskapets anleggsmidler, målt på aksjekapital og utestående obligasjoner. Følgende balanse gir riktig ide om riktig eller rettferdig kapitalisering.

Balanse

Mens følgende balanse viser overkapitalisering.

Balanse

I overstående balanse er overskuddene av faste forpliktelser over anleggsmidler (Rs 14, 00, 000-10, 00, 000) = 4, 00, 000, det kan derfor sies at selskapet er overkapitalisert opp til Rs 4, 00, 000.

Noen ganger kan et underaktivert selskap bli overkapitalisert

La oss anta at et selskap tjener stor fortjeneste, og en del av den er beholdt i selskapet ved overføring til reservefond og kapitalreserva.

Disse reservefondene, når de holdes mer eller mindre permanent, blir også en del av de faste forpliktelsene og skal regnes for å beregne over eller underkapitalisering dersom reservefondet ikke vurderes, men faktisk blir det overkapitalisert som det vil være fremgår av følgende balanse.

Balanse

I illustrasjonen ovenfor, når aksjekapital og obligasjoner (dvs. Rs. 5, 00, 000 + 2, 50, 000) = Rs. 7, 50 000 er vurdert, anleggets anleggsmidler overstiger 8, 00 000-7, 50 000) = Rs. 50.000 og er symptom på underkapitalisering; men hvis reservefond (som er av fast karakter) også tas i betraktning, er anleggsmidlene mindre med (Rs. 9, 00, 000-8, 00, 000) = Rs. 1, 00000. Derfor er selskapet ordentlig overkapitalisert.