Porteføljeforvaltning av en kommersiell bank: (Mål og teorier)

Les denne artikkelen for å lære om porteføljestyring av en kommersiell bank: mål og teorier:

Hovedformålet med en kommersiell bank er å søke profitt som enhver annen institusjon. Dens kapasitet til å tjene profitt avhenger av investeringspolitikken. Investeringspolitikken er i sin tur avhengig av hvordan den forvalter investeringsporteføljen.

Image Courtesy: kapruka.biz/Comm%20Corporate%20Logo%20Original%20Eng-new.JPG

Dermed kommer «investeringsbankens investeringspolitikk» frem fra en rettferdig anvendelse av teorien om porteføljestyring til de spesielle omstendighetene i kommersielle banker. »Porteføljeforvaltning refererer til forsiktig forvaltning av bankens eiendeler og forpliktelser for å finne en optimal kombinasjon av inntekt eller fortjeneste, likviditet og sikkerhet.

Når en bank opererer, kjøper den og disponerer inntektsinntekter. Disse eiendelene pluss bankens kontanter utgjør det som er kjent som porteføljen. En bankes inntekter består av (a) verdipapirer utstedt av sentral- og statlige myndigheter, lokale organer og statlige institusjoner, og (b) økonomiske forpliktelser, som for eksempel sedler, veksler, veksler mv. Fra bedrifter. Det tjener eiendeler utgjør mellom en fjerdedel og en tredjedel av en kommersiell banks totale eiendeler. Dermed er en banks fortjenende eiendeler en viktig kilde til inntektene.

Måten bankene forvalter sine porteføljer på, som er å anskaffe og avhende sine inntjeningsmidler, kan få viktige innvirkning på finansmarkedene, innlån og utgifter til husholdninger og bedrifter, og på økonomien som helhet.

Vi studerer mål, prinsipper og teorier om porteføljestyring og nødvendigheter av et solidt banksystem.

Mål for porteføljestyring:

Det er tre hovedmål for porteføljestyring som en klok bank følger: likviditet, sikkerhet og inntekt. De tre målene står i motsetning til hverandre. For å oppnå på banken må du ofre de andre målene. For eksempel, hvis bankene søker høyt fortjeneste, må det kanskje ofre noe sikkerhet og likviditet. Hvis det søker mer sikkerhet og likviditet, må det kanskje gi opp noen inntekt. Vi analyserer disse målene en etter en i forhold til de andre målene.

1. Likviditet:

En kommersiell bank trenger en høyere grad av likviditet i sine eiendeler. Likviditeten til eiendeler refererer til enkelhet og sikkerhet som det kan bli omgjort til kontanter. Forpliktelsen til en bank er stor i forhold til sine eiendeler fordi den har en liten andel av sine eiendeler i kontanter. Men forpliktelsene er betales på forespørsel med kort varsel.

Derfor må banken ha en tilstrekkelig stor andel av sine eiendeler i form av kontanter og likvide midler med sikte på lønnsomhet. Hvis banken holder likviditeten oppe, vil resultatet bli under. På den annen side, hvis den ignorerer likviditet og tar sikte på å tjene mer, vil det være katastrofalt for det. Dermed må banken i balansen mellom likviditetsmål og lønnsomhet i forvaltningen av investeringsporteføljen. Balansen må oppnås med en relativt høy grad av sikkerhet. Dette skyldes at bankene er underlagt en rekke restriksjoner som begrenser størrelsen på inntjeningsverdiene de kan skaffe seg.

Konklusjonen mellom likviditet og lønnsomhet er illustrert ved å tjene eiendeler tatt på den horisontale aksen og kontanter på den vertikale aksen. CF er investerings mulighet linje som viser alle kombinasjoner av kontanter og inntjening eiendeler.

For eksempel angir punkt A en kombinasjon av OM av kontanter og OS for å tjene eiendeler; og pek В viser ON av kontanter og ОТ av å tjene eiendeler. Hver bank søker å oppnå sitt optimale punkt langs linjen CE som vil være en kombinasjon av kontanter og inntjeningsmidler for å oppnå høyest mulig inntjeningsnivå i samsvar med likviditet og sikkerhet.

Mange typer eiendeler er tilgjengelige for en kommersiell bank med varierende likviditetsnivåer. Den mest likvide eiendeler er penger i kontanter. De neste mest likvide eiendelene er innskudd i sentralbanken, statskasseveksler og andre kortsiktige regninger fra sentral- og statlige myndigheter og store bedrifter, og kaller lån til andre banker, firmaer, forhandlere og meglere i statspapirer.

De mindre likvide eiendelene er de ulike typer lån til kunder og investeringer i langsiktige obligasjoner og boliglån. Dermed er hovedkildene til likviditet i en bank sine lån fra de andre bankene og sentralbanken og fra salg av eiendelene.

Men mengden likviditet som banken kan ha, avhenger av tilgjengeligheten og kostnaden av lån. Hvis det kan låne store beløp til enhver tid uten vanskelighet til en lav pris (rentesats), vil den ha svært lite likvide midler. Men hvis det er usikkert å låne penger eller lånekostnaden er høy, vil banken beholde mer likvide midler i porteføljen.

2. Sikkerhet:

En kommersiell bank opererer alltid under forhold med usikkerhet og risiko. Det er usikkert om mengden og kostnaden av midler den kan anskaffe og om inntektene i fremtiden. Videre står det overfor to typer risikoer. Den første er markedsrisikoen som skyldes nedgangen i prisene på gjeldsforpliktelser når markedsrenten stiger. Den andre er risikoen som standard hvor banken frykter at skyldnere ikke sannsynligvis vil betale tilbake prinsippet og betale interesse for tiden. "Denne risikoen er i stor grad konsentrert i kundelån, hvor bankene har en spesiell funksjon å utføre, og banklån til bedrifter og banklån er blant de høykvalitetslånene av disse typene."

I lys av disse risikoene må en kommersiell bank beholde sikkerheten til sine eiendeler. Det er også forbudt ved lov å påta seg store risikoer fordi det er nødvendig å holde en høy ranting av sine faste forpliktelser til sine samlede eiendeler med seg selv og også med sentralbanken i form av kontanter. Men hvis banken følger sikkerhetsprinsippet strengt ved å holde kun de sikreste eiendelene, vil det ikke være i stand til å skape mer kreditt.

Det vil dermed miste kunder til andre banker og inntektene vil også være svært lave. På den annen side, hvis banken tar for mye risiko, kan det være svært skadelig for det. Derfor må en kommersiell bank "estimere mengden av risiko knyttet til ulike typer tilgjengelige eiendeler, sammenligne estimerte risikofordeler, vurdere både langsiktige og kortsiktige konsekvenser, og få en balanse."

3. Lønnsomhet:

Et av prinsippene for en bank er å tjene mer fortjeneste. Det er avgjørende for å betale innskyters interesse, lønn til ansatte, utbytte til aksjonærer og møte andre utgifter. Det har ikke råd til å holde en stor mengde penger i kontanter for det vil bety forfallende inntekt. Men konflikten mellom lønnsomhet og likviditet er ikke veldig skarp. Likviditet og sikkerhet er primære hensyn, mens lønnsomhet er datterselskap for selve eksistensen av en bank, avhenger av de to første.

Konklusjon:

De tre motstridende målene for porteføljestyring fører til konklusjonen at for at en bank skal kunne tjene mer profitt, må den skape en god balanse mellom likviditet og sikkerhet.

Teorier om porteføljestyring:

Det er åpenbare konflikter mellom likviditetsmål, sikkerhet og lønnsomhet knyttet til en kommersiell bank. Økonomer har forsøkt å løse disse konfliktene ved å legge ned visse teorier fra tid til annen. Disse prinsippene eller teoriene styrer faktisk fordelingen av eiendeler som holder disse målene i stand. De er også kjent som teorier om likviditetsstyring som diskuteres som under.

1. The Real Bills-doktrinen:

Den virkelige regningsdoktrinen eller den kommersielle lånteorien fastslår at en kommersiell bank kun skal fremme kun kortsiktige selvavvikende produktive lån til bedriftsfirmaer. Selvavvikende lån er de som er ment å finansiere produksjonen og bevegelsen av varer gjennom de påfølgende stadiene av produksjon, lagring, transport og distribusjon.

Når slike varer til slutt selges, anses lånene å likvide seg automatisk. For eksempel vil et lån som banken gir til en forretningsmann for å finansiere varebeholdninger, bli tilbakebetalt ut av kvitteringene fra salget av de store beholdningene, og lånet vil automatisk bli selvavviklet.

Teorien sier at når kommersielle banker kun lager kortsiktige selvavvikende produktive lån, bør sentralbanken i sin tur bare lande til bankene på sikkerheten for slike kortsiktige lån. Dette prinsippet vil sikre riktig likviditet for hver bank og de riktige pengene, forsyning for hele økonomien.

Sentralbanken var forventet å øke eller redusere bankreservene ved å revurdere godkjente lån. Når virksomheten utvidet og handelsbehovene økte, var bankene i stand til å skaffe ytterligere reserver ved å revurdere regninger med sentralbankene. Når virksomheten falt og handelsbehovet gikk ned, ville volumet av omregning av regninger falle, tilbudet av bankreserver og mengden av bankkreditt og penger ville også inngå kontrakt.

Det er meritter:

Slike kortsiktige selvavvikende produktive lån har tre fordeler. For det første har de likviditet, derfor slipper de seg selv automatisk. For det andre, siden de er modne på kort sikt og er for produktive formål, er det ingen risiko for at de løp til dårlig gjeld. For det tredje, å være produktive slike lån tjener inntekter for bankene.

Dens Demerits:

Til tross for disse fordelene lider den virkelige regningslære av visse feil.

For det første, hvis en bank nekter å gi et nytt lån til det gamle lånet er tilbakebetalt, vil den skuffede låner måtte redusere produksjonen som vil påvirke virksomheten negativt. Hvis alle bankene følger samme regel, kan dette føre til reduksjon i pengemengden og prisen i samfunnet. Dette kan i sin tur gjøre det umulig for eksisterende debitorer å tilbakebetale lånene i tide.

For det andre forutsetter doktrinen at lånene er selvavvikende under normale økonomiske forhold. Hvis det er depresjon, vil produksjon og handel lide, og skyldneren vil ikke være i stand til å tilbakebetale gjelden på forfallstidspunktet.

For det tredje forsømmer denne doktrinen det faktum at likviditeten til en bank er avhengig av salget av sine likvide midler og ikke på ekte handelsregninger. Hvis en bank har en rekke eiendeler som regninger og verdipapirer som kan være lett, bør de i pengemarkedet og kapitalmarkedet, det kan sikre sikkerhet, likviditet og lønnsomhet. Da trenger banken ikke å stole på maturitt i vanskeligheter.

For det fjerde er grunnleggende mangel i teorien at ingen lån i seg selv er automatisk selvavvikende. Et lån til en forhandler for å kjøpe oppfinner er ikke selvavvikende hvis varelagerene ikke selges til forbrukerne og forblir hos forhandleren. Dermed et lån for å lykkes innebærer en tredjepart, forbrukerne i dette tilfellet, i tillegg til utlåner og låner.

For det femte er denne teorien basert på "behov for handel" som ikke lenger er akseptert som et tilstrekkelig kriterium for å regulere denne typen bankkreditt. Hvis bankkreditt og pengemengde svinger på grunnlag av handelsbehovet, kan sentralbanken ikke forhindre enten spiralende lavkonjunktur eller inflasjon.

2. The Shiftability Theory:

Skiftbarhetsteori om banklikviditet ble forklart av HG Moulton som hevdet at hvis kommersielle banker opprettholder en betydelig mengde eiendeler som kan skiftes til de andre bankene for kontanter uten vesentlig tap i tilfelle av nødvendighet, så er det ikke nødvendig å stole på forfall.

I henhold til denne oppfatningen må en eiendel som er helt skiftbar, umiddelbart overføres uten tap når likviditetsbehovet oppstår. Dette gjelder spesielt for kortsiktige markedsinvesteringer, for eksempel statsobligasjoner og veksler som umiddelbart kan selges når det er nødvendig å samle inn penger fra banker. Men i en generell krise når alle banker har behov for likviditet, krever skiftbarhetsteorien at alle banker skal ha slike eiendeler som kan overføres til sentralbanken som er utlåner til siste utvei.

Denne teorien har visse elementer av sannhet. Bankene aksepterer nå solide eiendeler som kan flyttes til andre banker. Aksjer og obligasjoner fra store selskaper aksepteres som likvide midler sammen med statsobligasjoner og veksler. Dette har oppmuntret langsiktig utlån av banker.

Det er Demerits:

Men det har svakheter. For det første gir bare omstillbarhet av eiendeler ikke likviditet til banksystemet. Det er helt avhengig av de økonomiske forholdene. For det andre ignorerer forskyvningsteorien det faktum at aksjene og obligasjonene ikke kan overføres til andre av bankene i tider med akutt depresjon. I en slik situasjon er det ingen kjøpere, og alle som eier dem, vil selge dem. For det tredje kan en enkelt bank ha omsettelige eiendeler i tilstrekkelige mengder, men hvis det forsøker å selge dem når det går en løp på banken, kan det påvirke hele banksystemet fjerde. Hvis alle bankene samtidig begynner å skifte eiendeler, ville ha katastrofale effekter på både långivere og låntakere.

3. Forventet inntektsteori:

Den forventede inntektsteorien ble utviklet av HV Prochanow i 1944 på grunnlag av praksisen med å forlenge terminlån fra de amerikanske handelsbankene. Ifølge denne teorien, planlegger banken likvidasjon av terminlånet fra den forventede inntekten til låntakeren, uavhengig av arten og karakteren til en låners virksomhet. Et langsiktig lån er for en periode over ett år og strekker seg til mindre enn fem år.

Det er gitt mot forfalskning av maskiner, lager og til og med fast eiendom. Banken legger begrensninger på lånerens finansielle aktiviteter samtidig som lånet ytes. På tidspunktet for tildeling av et lån, tar banken hensyn til ikke bare sikkerheten, men den forventede inntjeningen til låntakeren. Dermed blir et lån fra banken tilbakebetalt ut av lånerens fremtidige inntekter i avdrag, i stedet for i en engangsbeløp ved forfall på lånet.

Det er meritter:

Denne teorien er overlegen den virkelige regningslære og skiftbarhetsteorien fordi den oppfyller de tre målene om likviditet, sikkerhet og lønnsomhet. Likviditet er sikret til banken når låner sparer og tilbakebetaler lånet regelmessig i rater. Det tilfredsstiller sikkerhetsprinsippet fordi banken gir et lån, ikke bare på grunnlag av en god sikkerhet, men også på låntakers evne til å tilbakebetale lånet. Banken kan utnytte sine overskytende reserver ved å gi langsiktige lån og er sikret en vanlig inntekt. Til slutt er terminlånet svært gunstig for næringslivet som får midler til mellomlangtidsvilkår.

Dens Demerits:

Teorien om forventet inntekt er ikke fri for noen få feil.

1. Analyserer kredittverdighet:

Det er ikke en teori, men bare en metode for å analysere en låners kredittverdighet. Det gir bankens kriterier for å vurdere potensialet til en låner for å kunne tilbakebetale et lån på tid.

2. Unnlater å møte nødbehov:

Tilbakebetaling av lån i avdrag til banken gir uten tvil en regelmessig strøm av likviditet, men de mislykkes i å møte bankens nødbehovsbehov.

4. The Liability Management Theory:

Denne teorien ble utviklet på 1960-tallet. Ifølge denne teorien er det ikke nødvendig for banker å gi selvavvikende lån og beholder likvide midler fordi de kan låne reservepenger i pengemarkedet ved behov. En bank kan skaffe reserver ved å skape ytterligere gjeld mot seg selv fra forskjellige kilder. Disse kildene inkluderer utstedelse av tidsinnskuddsbevis, innlån fra andre kommersielle banker, lån fra sentralbankene, oppkjøp av kapitalfond ved utstedelse av aksjer, og ved pløying av overskudd. Vi diskuterer disse kildene til bankmidler kort.

(a) Tidssertifikater for innskudd:

Dette er den viktigste kilden til reserve penger til en kommersiell bank i USA. Tidsbevis på innskudd har ulike forfallstid fra 90 dager til mindre enn 12 måneder. De er omsettelige i pengemarkedet. Så en bank kan få tilgang til likviditet ved å selge dem i pengemarkedet. Men det er to begrensninger.

For det første, hvis rentenes struktur på pengemarkedet i en boom er høyere enn takstakten fastsatt av sentralbanken, kan tidssertifikater ikke selges i markedet. For det andre er de ikke en pålitelig kilde til midler til kommersielle banker. Større kommersielle banker har en fordel ved å selge disse sertifikatene fordi de har store sertifikater som de har råd til å selge til og med lave rentenivåer. Så de mindre bankene har en ulempe i denne forbindelse.

(b) Lån fra andre kommersielle banker:

En bank kan skape ytterligere gjeld ved å låne fra andre banker som har overskuddsposter. Men slike lån er kun i svært kort varighet, for en dag eller en uke på det meste. Renten på slike lån avhenger av den rådende rente i pengemarkedet. Men lån fra andre banker er bare mulige under normale økonomiske forhold. I unormale tider har ingen bank råd til å låne ut til andre.

(c) Lån fra Sentralbanken:

Banker skaper også gjeld på seg selv ved å låne fra sentralbanken i landet. De låner for å møte sine likviditetsbehov på kort sikt og ved å diskontere regninger fra sentralbanken. Men slike lån er relativt dyrere enn lån fra andre kilder.

d) øke kapitalfond

Kommersielle banker erverver midler ved å utstede nye aksjer eller obligasjoner. Men tilgjengeligheten av midler gjennom disse kildene avhenger av det utbytte eller renten som banken er villig til å betale. Vanligvis er bankene ikke i stand til å betale priser høyere enn betalt av produksjons- og handelsselskaper. Så de er ikke i stand til å få tilstrekkelige midler fra disse kildene.

(e) Plowing Back Profits:

En annen kilde til likvide midler til en kommersiell bank er å plove tilbake sin fortjeneste. Men hvor mye det kan få fra denne kilden, vil avhenge av fortjenestegrad og utbyttepolitikk. Det er de større bankene som kan stole på denne kilden, i stedet for de mindre bankene.