Preferanse Aksjer: Betydning, egenskaper, fordeler og ulemper

Betydning:

Preference-aksjer er en av de viktigste kildene til hybridfinansiering. Det er en hybrid sikkerhet fordi den har noen funksjoner i aksjeandeler, så vel som noen funksjoner i obligasjoner. Innehaverne av fortrinnsaksjer har fortrinnsrett med hensyn til mottak av utbytte og tilbakebetaling av kapital dersom selskapet winds up.

Egenskaper av preferanseaksjer :

Forhåndsdeling har følgende funksjoner:

1. Preference aksjer er langsiktig finansieringskilde.

2. Utbyttet på fortrinnsaksjer er generelt høyere enn obligasjonsrente.

3. Preferanseaksjonærer får fast utbytte, uavhengig av overskuddsmengden.

4. Det er kjent som hybrid sikkerhet fordi det også bærer noen karakteristika av obligasjoner.

5. Preferanseutbytte er ikke fradragsberettigede utgifter.

6. Preferanse aksjonærer har ingen stemmerett.

7. Foretrukne aksjonærer har fortrinnsrett til tilbakebetaling av kapital ved oppløsning av selskapet.

8. Foretaks aksjonærer har også fortrinnsrett til å motta utbytte.

Fordeler med preferanseaksjer:

Fordelene ved fortrinnsaksjer er:

(a) Fortjenesten per aksje av eksisterende fortrinnsaksjonærer er ikke fortynnet dersom nye fortrinnsaksjer utstedes.

(b) Utstedelse av fortrinnsaksjer øker inntjeningen til egenkapital aksjonærer, det vil si at det har en fordelingsfordel.

(d) Foreløpig utbytte betales kun dersom det foreligger fortjeneste.

Ulemper med preferanseaksjer:

Preference aksjer lider av følgende ulemper:

(a) Preferanseutbytte er ikke fradragsberettiget, og dermed er det dyrere enn en obligasjon.

(b) Ved kumulativ fortrinnsandel, skal utbetalt utbytte betales når selskapet tjener fortjeneste, noe som skaper en stor økonomisk byrde for selskapet.

(d) Prioritetsaksjonærer får utbytte til en konstant rente, og det vil ikke øke selv om selskapet tjener et stort fortjeneste, noe som gjør denne finansieringsformen mindre attraktiv.

(e) Foretaks aksjonærer ikke nyte stemmerettene og dermed skjebnen deres er bestemt av aksjeeiere.

Forskjellige typer preferanseaksjer:

Fortrinnsandel kan klassifiseres i følgende kategorier:

Jeg. I henhold til innløsningsevne:

I denne kategorien er preferanseaksjer klassifisert i følgende to kategorier.

Innløsbare preferanseaksjer:

Innløsbare fortrinnsaksjer er de aksjene som er innløst eller tilbakebetalt etter utløpet av en fastsatt periode. I henhold til Selskapsloven (1988), kan et selskap utstede innløselige preferanseaksjer som kan innløses innen 10 år fra utstedelsesdatoen.

Irreremable preferanseaksjer:

Ikke-innløsbare fortrinnsaksjer er de aksjene som ikke innløses før en fastsatt periode. Det har ikke en bestemt forfallstid. Slike aksjer innløses ved likvidasjon av selskapet. I henhold til selskapsloven (endringsloven), 1988, kan et selskap for tiden ikke utstede irreversible fortrinnsaksjer.

ii. I henhold til rett til å motta utbytte:

I denne kategorien er preferanseaksjer klassifisert under to hoder:

en. Kumulative preferanseaksjer:

Fortrinnsutbytte utbetales dersom selskapet har tilstrekkelig fortjeneste. Kumulative preferanseaksjer har imidlertid tilleggsfunksjoner som tillater preferanseaksjonærene å kreve utbetalt utbytte av årene hvor utbytte ikke kunne betales på grunn av utilstrekkelig fortjeneste.

b. Ikke-kumulative preferanseaksjer:

Innehaverne av ikke-kumulative fortrinnsaksjer vil få fortrinnsutbytte dersom selskapet oppnår tilstrekkelig fortjeneste, men de har ikke rett til å kreve utbetalt utbytte som ikke kunne betales på grunn av utilstrekkelig fortjeneste.

iii. I følge Deltakelse:

Under denne kategorien er preferanseaksjer av to typer

en. Deltakende preferanseaksjer:

Deltakerpreferanse aksjonærer har rett til å dele selskapets overskudd i tillegg til fortrinnsutbytte. Overskuddsfortjeneste beregnes ved å trekke fortrinnsutbytte og egenkapitalutbytte fra det fordelbare resultatet. De har også rett til å delta i selskapets overskuddsmidler.

b. Ikke-deltakende preferanseaksjer:

Ikke-deltakende preferanseaksjeeiere har ikke rett til å dele overskuddsposter og overskuddsmidler som deltakende preferanseaksjeeiere.

iv. Ifølge Konverterbarhet:

Ifølge konvertibilitet er preferanseaksjer av to typer:

en. Konvertible preferanseaksjer:

Beholdere av konvertible fortrinnsaksjer får opsjon om å konvertere hele eller deler av beholdningen til egenkapitalandeler etter en bestemt tidsperiode.

b. Ikke-konvertible preferanseaksjer:

Innehaverne av ikke-konvertible fortrinnsaksjer har ikke mulighet til å konvertere sin beholdning til aksjeandeler, dvs. de forblir fortrinnsrett til innløsningen.