Fremtredende funksjoner i Narasimham-komiteen

De fremtredende trekkene i Narasimham-komiteens rapport er som følger:

1. Ifølge komiteen har finanssystemet en avgjørende rolle å spille i å mobilisere besparelser og deres produktive bruk ved effektiv tildeling. Komiteens tilnærming til å sikre finanssektorreformen er således å sikre at finansiell tjenesteyting opererer på grunnlag av operativ fleksibilitet og funksjonell autonomi, med sikte på å øke effektiviteten, produktiviteten og lønnsomheten. Integriteten og autonomien i bankers og utviklingsfinansieringsinstitusjonens (DFIs) virksomhet må sikres for dette formålet.

2. Det indiske bank- og finanssystemet har gjort gode fremskritt i å utvide sin geografiske dekning og funksjonelle dimensjon. I 1969 utgjorde bankinnskudd 13 prosent av bruttonasjonalproduktet (BNP) og utviklet seg til 10 prosent. I 1991 har dette forholdet økt til henholdsvis 38 prosent og 25 prosent. Prioritetssektorutlån har krysset målet om 40 prosent av samlet bankkreditt.

3. I løpet av åttitallet har det vært en betydelig spredning av pengemarkedet og kapitalmarkedet i India. Nye finansielle tjenester og instrumenter har dukket opp på scenen. DFIene har i stor grad lyktes i å nå sitt hovedmål om å yte midler til industrielle investeringer. Og i forhold til den totale investeringen i den private bedriftssektoren mellom 1985 og 1990, har IDBI, ICICI og IFCIs bidrag - tre alle utlånsinstitusjoner i India vært 20 prosent.

DFIene har forsøkt et bredt spekter av salgsfremmende aktiviteter, inkludert et stort fremdrift mot entreprenørskapsutviklingsprogram, som identifiserer industrielle forfremmelsesbehov for fortjenende segmenter av industrisektoren og utviklende tiltak for vekst og gir veier for kommersialisering eller urfolksressurser.

4. Etablering av The Discount and Finance House of India (DFHI), og Securities and Exchange Board of India har innvirkning på veksten av penger og kapitalmarkeder i India. Spesialiserte spare- og investeringsinstitusjoner imøtekommer behovene til et voksende finansielt system. Spredning av finansinstitusjoner og instrumenter gir et bredere valg for de finansielle investeringene til sparerklassen.

5. Hovedproblemer i finanssektoren er nedgang i produktivitet og effektivitet og erosjon av lønnsomheten i banksektoren. Direkte investeringer og avledte kredittprogrammer er hovedsakelig ansvarlig for et slikt utfall.

6. Et høyt nivå av lovlig likviditetsgrad (SLR) har begrenset operasjonsfleksibiliteten og potensiell inntjening av bankene. Komiteen mener følgelig at fra det eksisterende 38, 5 prosentnivået (i november 1991), bør det gradvis bli redusert til 25 prosent av obligasjonernes netto etterspørsel og tidsforpliktelser. I april 1993 har regjeringen ført ned SLR til 30 prosent av innskuddene etter mars 1992.

7. Den eksisterende kontantreserven (CRR) på 15 prosent er høy og bør reduseres. Dette skyldes at når det finanspolitiske underskuddet blir nedlagt av regjeringen, har muligheten for bruk av CRR til å kontrollere sekundær utvidelse av kreditt vært mindre. Med avregulering av rentene bør vekten på CRR reduseres og omfanget av bruk av åpen markedsoperasjon (OMO) for monetær forvaltning bør utvides.

8. Direkte kredittprogrammer har forårsaket segmentering av kredittmarkeder og operativ ustabilitet for bankene. Derfor bør systemet med rettede kredittprogrammer gradvis avvikles, og omfordelingsmål bør bedre begrenses til finanspolitikken enn pengepolitikken. Som sådan bør prioriteringssektoren omdefineres for å inkludere små og marginale bønder, den lille sektoren for næringsliv, småbedrifter og transportoperatører, landsby- og hytteindustri, landmannsmedarbeidere og andre svakere seksjoner. Målet for prioritert sektorutlån bør fastsettes til 10 prosent av samlet bankkreditt.

9. Den eksisterende strukturen av administrert rente er svært kompleks og stiv; selv om det er et trekk mot deregulering og liberalisering av det finansielle systemet. Dermed bør RBI sikte på å forenkle rentestrukturen. RBI og ikke regjeringen bør være myndighet til å bestemme rentenivå og struktur.

10. Bankkursen skal brukes som en ankerfrekvens for å signalere endringer i retning og rentenivå.

11. Det bør sikres at de reelle rentene forblir positive.

12. Bankene og finansinstitusjonene skal oppnå minimum 4 prosent tilstrekkelige forhold.

13. Profittmakende banker bør nærme seg kapitalmarkedet for å øke kapitalen.

14. Bankens eiendeler bør klassifiseres i: (i) standard, (ii) substandard, (iii) tvilsom og (iv) tapsmidler.

15. Balansene for banker og finansinstitusjoner bør gjøres gjennomsiktige. Fullstendig opplysning ble vist i balansen som anbefalt av International Accounting Standards Committee.

16. En hensiktsmessig mekanisme bør utarbeides med lovgivningsmessige tiltak så utformet for hurtig tilbakebetaling av lån og håndhevelse av sikkerhetsbelastning. Spesielle tribunaler bør opprettes. Et gjenopprettingsfond for eiendeler (ARF) er opprettet som kunne overta fra bankene og finansinstitusjonene en del av de dårlige og tvilsomme gjeldene til en rabatt.

17. Strukturen i banksystemet blir omformet, som består av 3 eller 4 store banker. 8 til 10 nasjonale banker, lokale banker og landsbanker.

18. Regjeringen må forsikre seg om at det ikke ville bli noen nasjonalisering av bankene.

19. Branch lisensiering systemet avskaffes.

20. Fellesforetak mellom utenlandske banker og indiske banker er tillatt i områder som handels- og investeringsbank, leasing mv.

21. Regjeringen bør ikke forstyrre spørsmålet om bankens interne organisering.

22. Bankene skal bli datastyrt.

23. Individuelle banker har lov til å rekruttere det nødvendige personale.

24. Det indiske banksystemet, for tiden, er overregulert og over-administrert. Tilsynet til bankene bør være basert på forsiktighetsnormer. Overdreven kontroll over bankens arbeid blir fjernet.

25. Et regelverk for handelsbankene, fondene, leasingselskapene, risikokapitalen og faktorforetakene må utvikles i forsiktighetsnormer.

26. Børsstyret i India (SEBI) bør bli kontrollerende organ i kapitalmarkedet for sin jevne og ordnede arbeid.

27. Dualiteten av kontroll over banksystemet mellom RBI og Bankdepartementet i Finansdepartementet bør ende. Reservebanken bør være det primære byrået for regulering av banksystemet.

28. En kvasi-autonom Banking Supervisory Board under regi av RBI er satt opp for tilsyn av bankene.

29. Det er avgjørende at andre statlige avdelinger ikke bør handle direkte med bankene og finansinstitusjonene, men gjør det bare gjennom Finansdepartementet, som igjen ville gjøre det gjennom RBI.

30. Ny lovgivning for å gi juridiske rammer for verdipapirfond og for å overdra SEBIs lovbestemte myndigheter har til vedtaket. Foruten å gjennomføre de foreslåtte reformene, må det tas hensiktsmessige lovgivningsmessige tiltak. De juridiske implikasjonene med henvisning til hver av anbefalingene må undersøkes nøye og detaljert lovgivende skritt må identifiseres av regjeringen i samråd med lovdepartementet.

Kort sagt, de store anbefalingene i Narasimham-komiteen inkluderer:

Jeg. Nedre SLR og CRR.

ii. Ingen videre nasjonalisering av banker.

iii. Ingen bar på nye private banker.

iv. Liberal politikk mot utenlandske banker.

v. Regulerte banker kan øke sin kapital gjennom offentlig utstedelse.

vi. Avskaffelse av dobbelt kontroll på banksystemet.

vii. RBI bør være kontrollerende organ i hele finanssystemet.

viii. Bankkursen bør være ankerfrekvensen på pengemarkedet.

ix. Utfasning av koncessjonelle renter.

x. Omdefinering av prioritert sektor.

xi. Reduksjon av prioriterte sektorer utlån til 10 prosent av samlet bankkreditt.

xii. Transparente balanser

xiii. Sletting av filial lisensiering.

xiv. Depolitisering av konsernsjefens avtaler.

xv. Ny lovgivning for tilsynsregulering av verdipapirfond.

Det ser ut til at reformene foreslått av Narasimham-komiteen har vidtgående innflytelse i prosessen med finansiell liberalisering og vekst av penger og kapitalmarkeder i India. Utfallet avhenger av hvor raskt og hvor langt regjeringen er i stand til å gjennomføre disse etterlengtede reformene som trengs for å bedre helsen til vårt finansielle system.

RBI har akseptert og besluttet å implementere Narasimham-komiteens anbefaling som faller innenfor dens jurisdiksjon, særlig de som angår bankens økonomiske helse. Dette inkluderer kapitaldekningsnormer og forsiktighetsnormer for inntektsføring og tilførsel av tap.

RBI har gjort det klart at bare flere banker som har oppnådd kapitaldekning vil få lov til å åpne nye grener. Bankene har imidlertid lov til å rationalisere sin grense vekk med grenen lisensieringsnettverket. Bankene er fritt til å flytte grener, spinne ut virksomheten fra andre steder, sette opp kontrollkontorer, og etablere også utvideteller.

RBI ønsker at alle banker med internasjonal tilstedeværelse skal oppnå kapitaldekningsnormen på åtte prosent i mars 1994. Andre banker er unntatt for å oppnå kapitalrisikofordelingen på 4 prosent i mars 1993 og 8 prosent i mars 1996.