Screening Prosess for en Venture Investering er sannsynlig å følge de følgende trinnene

Den typiske screeningsprosessen for en ventureinvestering vil trolig følge følgende trinn:

Når man vurderer en investering, overvåker risikokapitalister nøye de tekniske og økonomiske fordelene ved den foreslåtte venture.

Image Courtesy: 21stcenturynews.com.au/wp-content/uploads/2013/03/investment-strategies.jpg

1. Bli kvitt Scamsters:

Det vil åpenbart være en gruppe mennesker som ønsker å gjøre en rask penge ved å få egenkapitalinvestering til et selskap som ikke har noen seriøse forretningsintensjoner. Spesielt under boomtider i en bransje, vil det bli mange selskaper opprettet som ikke har grunnleggende rett, og deres forretningsmodell strekker seg ikke langt utover å tiltrekke seg venturekapital. Det ble mye av det under IT-bommen, og det er sporadisk bevist i en rekke høyvoksende næringer.

I første etappe vil venturekapitalisten utrydde et firma som ikke ser ut til å ha gjort leksene sine, eller har blitt veldig sketchily satt opp. Hvis noen av legitimasjonene som presenteres av gründeren ikke sjekker ut, vil venturekapitalisten straks sende firmaets forslag til søppelbøssen.

2. Advarselsskilt - pass på ting som kan slå ned en bedrift:

Vanligvis er aksjeinvestoren svært forsiktig når den opererer i en utviklingsland som India. Usikkerhet omgir visse viktige suksessfaktorer. Mange stål enheter kommer opp er litt bekymret for mangelen på metallurgisk kull i India, og kull er det nest viktigste råstoffet, etter jernmalm, i stålproduksjonen.

En rekke sektorer som fortsatt er under et sterkt reguleringsmiljø, ser ikke ut til å være meget tiltalende for regjeringen. For eksempel ville det ha vært mye flere investeringer i etanolproduksjon hadde regjeringens resultater av regulatoriske forstyrrelser i denne sektoren vært bedre.

Fondforvalteren vil sannsynligvis ha en forhåndsvalgt liste over sektorer for å unngå, og ethvert forslag fra noen av disse sektorene vil få svært lite sjanse til å motta finansiering.

3. Vekt og industriens overveielser:

Venture kapital er fokusert på næringer som viser godt løfte om vekst. Investorene innser at deres investeringer i nye firmaer er utsatt for meget høy risiko, og til gengiss forventer de høy avkastning som må aktiveres med svært høy vekst.

Investorer ser vanligvis på årlig vekst på over 30 prosent. Noen investeringer i senere etapper gjøres i bedrifter som har en vekst på rundt 20 prosent; men det som virkelig interesserer venturekapitalisten er høyvoksende selskaper i blomstrende næringer som ser på vekst på over 100 prosent per år.

Mange venturekapitalister vil ha et markert industrifokus. Som diskutert tidligere, er de fleste venturekapitalavtalen begrenset til noen få sektorer. Selv blant disse kan et bestemt risikofond være forutinntatt mot en bestemt sektor. Vanligvis er et slikt fokus styrt av investorens mål i fondet og av den interne kompetansen som er tilgjengelig for fondet.

4. Due Diligence:

Due diligence vil være en lang prosess. I første omgang vil forretningsplanen bli grundig undersøkt. Det vil bli presentasjoner av entreprenøren og hans / hennes lag, og det vil bli fulgt av flere møter, hvor mange mindre detaljer blir avklart. Risikofondet vil diskutere seg selv og vil bruke innspillene til alle menneskene de kjenner fra de aktuelle næringene.

I neste fase blir økonomiske dokumenter, IPR-dokumentasjon og andre poster sjekket opp, og et besøk på stedet gjennomføres for å få følelsen av virksomheten. Prosessen med due diligence signalerer at venturekapitalisten er interessert i virksomheten og nå verdien av virksomheten må utarbeides.

5. Inntektsverdi Verdi:

Verdsettelsesøvelsen er det mest kompliserte trinnet i prosessen. Hver part vil ha en annen verdivurdering, og det kan være forskjellige metoder for verdsettelse som blir brukt. Til slutt vil avtalen ikke nås ved å bare ta et midtpunkt mellom verdiene som estimert av begge parter. Komplekse beregninger og forhandlinger må gjennomføres for å komme til en gjensidig verdig verdi.

Basisene for verdsettelse er omtrent det samme som de som er omtalt i Kjøp en bedrift. Noen av de vanlige metodene blir diskutert her.

6. Ytelsesmultiplikator:

AP / E-forholdet passer for industrien og størrelsen på firmaet brukes til å ankomme til en verdi. Denne metoden anbefales av bransjeforeningen til risikokapitalforetak i USA.

7. Rabatterte kontantstrømmer:

Dette brukes til å verdsette kortsiktige kontantstrømmer og en fortsatt verdi av firmaet kan også legges til ved å ta en P / E basert på fremtidig inntjening.

8. Verdivurdering:

De fleste former for verdsettelse basert på eiendeler er motet som med en god eiendomsbase, bedrifter vil sannsynligvis nærme seg gjeldsfinansierere i stedet for å fortynne deres beholdning ved å ta på egenkapitalen.

9. Bekymringer av en venturekapitalist:

Ved å vurdere en investerings mulighet, i tillegg til alle sine bekymringer om kvaliteten på forretningsidéen, industridynamikken og reguleringsmiljøet, er venturekapitalisten bundet til å legge stor vekt på to viktige faktorer - ledelsen og utgangen.

10. Ledelse (The Team):

Venturekapitalister ser etter kilder til konkurransefortrinn. Det viktigste ved enhver potensiell venture-kapitalinvestering er entreprenøren eller entreprenørlaget.

David Gladstone identifiserer to kategorier av egenskaper som ville være av interesse for en venturekapitalist:

Jeg. Personlige eller individuelle egenskaper

ii. Erfaring av den enkelte

Ledelsen er avgjørende for en venturekapitalist, fordi det i noen tilfeller ikke foreligger noen faktiske historie i selskapet. I hovedsak handler venturekapitalisten inn i en ide og en implementeringsgruppe, og i investorens øyne tar det konkrete implementeringslaget fortrinn over den stort sett immaterielle ideen.

Venturen kan være basert på verdens beste plan, og det kan fortsatt være at entreprenøren ikke kan implementere den uten de rette menneskene på plass for å nå målene. Enhver venturekapitalist vil ta en nærmere titt på ledelsen av venture og gjennomgå sine legitimasjonsbeskrivelser.

11. Utgangen:

Den andre faktoren som er viktig for en venturekapitalist er "exit". Den venturekapitalisten må ha en plan på plass for å selge sin investering i venture og tjene penger. Det er to etablerte måter å avslutte som diskutert her:

Jeg. Utstedelse av IPO:

Porteføljeselskapet bestemmer seg for å bli offentlig ved å utstede et første offentlig tilbud (IPO) og aksjene selges til publikum. Dette gir en jevn og lønnsom utgang for venturekapitalisten. Dette er den foretrukne modusen for utgang for de fleste VCs.

ii. Selge porteføljeselskapet til et annet selskap eller en investor:

Den nye kjøperen kan være en annen VC eller en investor fra bransjen. Selv om salg er et alternativ, kan det best utøves når porteføljeselskapet har det bra. Selge av et underpresterende selskap vil være svært kostbart. Dette alternativet tillater ikke venturekapitalisten å maksimere verdien av investeringen.