Likviditetsforhold: Betydning og måling (med beregninger)

Les denne artikkelen for å lære om betydningen og måling av likviditetsforhold!

Betydning:

Likviditet betyr ens evne til å møte krav og forpliktelser når og når de forfaller. I sammenheng med en eiendel innebærer det konvertering av det samme, til slutt, til kontanter. Den har to dimensjoner tid og risiko. Tidsdimensjonen av likviditet er opptatt av hvor raskt et aktiv kan konverteres til kontanter.

Risikodimensjonen er opptatt av den grad av sikkerhet som en eiendel kan konverteres til Kontanter uten noe offer i bokført verdi. Sett fra denne vinkelen vil alle eiendeler ha en likviditetsgrad, og eiendeler som består av kontanter og 'nær kontanter' er mest likvide midler.

I sammenheng med et firma betyr likviditet dens potensielle evne til å møte forpliktelser. Ifølge Salomon, E. og Springle, J., når man snakker om en virksomhets likviditet, forsøker han å måle selskapets evne til å møte forventede og uventede kontantbehov, utvide sine eiendeler, redusere sine forpliktelser eller dekke eventuelle driftstap. Finansiell stilling for bedrifter anses å være god nok dersom de har tilstrekkelig likviditet.

Mål:

Likviditeten måles ved hjelp av:

(a) Absoluttvilkår, dvs. ved hjelp av arbeidskapital

(b) Relative Terms, dvs. ved hjelp av Ratio Analysis

(a) Absolute Vilkår, dvs. ved hjelp av arbeidskapital:

Vanligvis betraktes mengden arbeidskapital som en indikator for likviditetsposisjon. Det er unødvendig å si at et firma som har en høyere andel arbeidskapital, har bedre posisjon i forhold til å oppfylle sin forpliktelse så snart det blir forfalt.

Vi vet at måling i absolutt tall ikke formidler de virkelige situasjonene. Men selv da arbeidskapital kan anses som en indeks for måling av kortsiktige likviditetsposisjoner. Det er hvorfor; Arbeidskapital er overskudd av omløpsmidler over kortsiktig gjeld / kortsiktige forpliktelser.

(b) Relative Terms - dvs. ved hjelp av Analyse:

Kortsiktig likviditet måles mer nøyaktig ved hjelp av følgende forhold enn arbeidskapitalen:

(a) Nåværende forhold

(b) væskeforhold

(d) Kontantforhold

(e) Kontantstrømforhold

(f) Aksje til arbeidskapitalforhold, etc.

(g) Kontant defensiv intern ratio

(h) Kontant til Total Assets Ratio.

Før du forklarer nåværende forhold, skal vi forklare komponentene i nåværende forhold, dvs. nåværende eiendeler og nåværende forpliktelser.

Omløpsmidler:

En eiendel benevnes nåværende eiendel når den ervervet enten med det formål å selge eller avhende etter å ha tatt noen påkrevd fordel gjennom produksjonsprosessen, eller som hele tiden endres i form og bidrar til transaksjoner som skjer med driften av virksomheten selv om En slik eiendel fortsetter ikke lenge i samme form.

Som for eksempel blir kontanter ofte delt med i bytte av varer eller tjenester eller ved tilbakebetaling av en viss forpliktelse, si Kreditor. Tilsvarende gir Debitorer som eiendel plass til kontanter ved realisering, eller byttehandel erstattes av Kontanter eller Debitorer ved salg - den førstnevnte ved kontantsalg og sistnevnte i tilfelle kreditt salg.

Så, de er ikke bare kortvarige, men også forandre sin form og en type aktiva kan enkelt konverteres til en annen, sier Cash. Kontanter kan konverteres til råmaterialer, råvarer til arbeid, fremskritt, arbeid i fremgang til ferdige produkter og ferdige produkter i debitorer i tilfelle kredittsalg og debitorer i kontanter. Det er derfor de er også definert som sirkulerende eiendeler.

Tid som kreves for endelig konvertering av en hvilken som helst komponent av omløpsmidler i kontanter, tas normalt til ett år eller mindre. I dag har dette konseptet fått litt forandring. Det er ikke avgjørende at nåværende eiendeler alltid skal konverteres til kontanter umiddelbart. Det kan også gå tapt eller forbrukes. For eksempel, når lønn og lønn betales i kontanter, blir en del av kontanter konsumert og det skaper ikke noe nåværende aktiv gjennom transformasjon direkte. Men når kontanter er mottatt fra Debitorer, blir Debitorer konvertert til Cash Debitorer her blir ikke forbrukt, men forvandlet eller heller konvertert.

Omregningsperioden i dette tilfellet regnes som en driftssyklus av virksomheten i stedet for ett år, f.eks. Debitorer, Kontanter, Kontantekvivalenter (dvs. Midlertidig investering av overskuddskasse), Fakturafordringer, Varelager, Forskuddsbetalingskostnader mv.

Gjeldende forpliktelser:

Kortsiktig gjeld er de som kan tilbakebetales eller likvideres innen kort tid ved bruk av enten:

(i) Eksisterende ressurser av omløpsmidler; eller

(ii) Ved opprettelse av tilsvarende kortsiktig gjeld.

Kort periode er referert til en periode som ikke overstiger ett år fra balansedagen eller i en driftssyklus av virksomheten som omløpsmidler. Vanligvis er gjeldende forpliktelser opprettet for produksjonssyklusen, for eksempel diverse kreditorer, regninger som kan betales, utestående utgifter, som utestående lønninger, lønn, provisjoner mv. Inkludert ulike former for utestående skatter.

Det er interessant å merke seg at det er andre kortsiktig gjeld som er direkte relatert til produksjonssyklusen, men relatert til næringslivet, f.eks. Avdragsbetaling ved eiendeler anskaffet på innkjøp og avdragsbasis.

Gjeldende gjeld betyr således og inkluderer:

(i) Handelskreditorer;

(ii) Regninger som kan betales;

(iii) utestående utgifter;

(iv) Avsetning for skatteforpliktelser;

(v) Bankovertrækning;

(vi) Foreslått utbytte;

(vii) Utsatt inntekt og fremskritt fra kunder.

(i) Nåværende forhold:

Det er forholdet mellom mengden omløpsmidler og mengden av kortsiktig gjeld. Det er i hovedsak et verktøy for måling av kortsiktig likviditet og solvensstilling for bedrifter. Med andre ord kan det påpekes at dette forholdet er tatt for å måle sikkerhetsmarginen for omløpsmidler over nåværende forpliktelser som ledelsen av et firma opprettholder i å skaffe næringsfinansiering fra kortsiktige kilder.

Vanligvis betraktes et 2: 1-forhold som normalt (dvs. for hver to rupees av omløpsmidler er det bare én rupee med nåværende forpliktelse) og det uttrykker tilfredsstillende likviditetsposisjon. Men nåværende forhold alene kan ikke aksepteres som en indikator på et selskaps likviditet uten kvalifisering.

Fordi det er noen snags i det, f.eks. Komponentene av omløpsmidler og nåværende forpliktelser kan være vinduskjente eller mangel på felles "standard" etc. Men det betyr ikke at det ikke er til nytte. Dessuten kan noen av begrensningene bli overvunnet ved riktig handling. Siden forholdet har sin tilknytning til arbeidskapitalen, kalles det også arbeidskapitalforhold.

Den oppnås ved å dele gjeldende aktiva med nåværende forpliktelser:

Formål og betydning:

Normalt nåværende forhold betraktes som 2: 1. Årsaken til fordel for å foreskrive '2 for 1' nåværende forhold er at alle omløpsmidler ikke har lik likviditet, eller kort sagt kan ikke alle omløpsmidler omgående omregnes i kontanter av flere grunner. For eksempel kan Debitorer ikke bli realisert fullt ut, eller noen Debitorer kan ta lengre tid å betale enn de tok tidligere; Lager kan ikke selges for Cash så fort som forventet; kreditt salg kan være høyere enn kontant salg, etc.

Derfor, hvis firmaets goodwill skal opprettholdes med hensyn til betaling av forpliktelser, må det stilles noen avsetninger som forventning, er ikke alltid verdt å betrakte med omstillbarheten av omløpsmidler i kontanter, og selvsagt er det alltid en sikkerhetsmargin påkrevd. Denne marginen er helt avhengig av omstendighetene i virksomheten, særlig på salgsposisjon, det vil si andelen kontant- og kredittsalg. Hvis varer alltid selges for kontanter, vil en liten margin være tilstrekkelig. Men i tilfelle kreditt salg må marginen økes.

Derfor må mengden av omløpsmidler være høyere enn summen av kortsiktig gjeld. Dermed er etterspørselen etter en 100% margen av omløpsmidler over kortsiktig gjeld ingenting annet enn en forholdsregel basert på den praktiske erfaringen med den mulige krympingen som muligens kan oppstå i eiendommens verdi av virksomheten. Den andre logikken for å foreskrive 2: 1 nåværende forhold kan muligens tilskrives det faktum at et overskudd av omløpsmidler vil forbli i firmaet som arbeidskapital selv om alle kortsiktig gjeld er likvidert ved det ved avslutningen av regnskaps syklusen.

Illustrasjon 1:

Løsning:

Før du fastslår nåværende forhold, beregnes følgende komponenter:

(ii) Kontantforhold:

Dette forholdet viser hvor mye beløp av umiddelbare likvide midler som er tilgjengelig mot hver rupee av nåværende eiendeler. Naturligvis er høyere forholdet bedre likviditetsposisjonen. Men for høyt forhold betyr underutnyttelse av umiddelbare likvide midler som svekker selskapets lønnsomhet, dvs. likviditets-lønnsomhetstrekant. Med andre ord, hvis vi ønsker å opprettholde likviditet, lider lønnsomheten, og hvis vi vil opprettholde lønnsomhet, lider likviditeten. Så en optimal stilling må opprettholdes slik at det ikke kommer konflikt mellom de to.

Dette forholdet beregnes som:

(iii) Kontantposisjon:

Dette forholdet forteller om beholdning av kontanter og kontantekvivalenter i forhold til forvaltningskapitalen. Her betyr kontantekvivalent kortsiktige omsatte verdipapirer som ble kjøpt ut av overskuddskontanter. Kort sagt, overskytende eller overskytende kontanter er investert i denne type eiendeler, dvs. i tilfelle behov kan disse eiendelene omgående konverteres til kontanter.

Dette forholdet beregnes som:

Normen for dette forholdet varierer fra industri til industri.

(iv) Kontant Defensiv Intervall / Kontant Intervall Ratio:

Dette forholdet er en svært konservativ tilnærming for å opprettholde likviditet, dvs. selv om inntektene stopper, hvor mange dager kan firmaet opprettholde sin normale driftsaktivitet. Det uttrykkes i antall dagers intervall.

I dette tilfellet betyr intervall den perioden hvor realisering av kontanter ikke vil være tilgjengelig fra inntekter. Defensiv betyr at hvis innløpet av kontanter stopper fra inntekter, hvor lenge firmaet er i stand til å opprettholde sin normale driftsaktivitet ut av eksisterende kontantreservoar. Bare daglige driftskostnader betraktes her.

Forholdet beregnes som:

Eksempel:

Det er ingen tvil om at 50-dagers intervall er en dårlig posisjon, og praktisk talt, som ikke er aktuelt i virkelige situasjoner - for enkelhet har vi tatt figuren.

(v) Kontantforbrenningsforhold:

Dette forholdet gjelder blant annet for de teknologiske selskapene som skal starte med fondene som er hentet fra investorene. De påfører vanligvis dette beløpet på kapitalutgifter. Ledelsen ønsker å vite etter hvor lenge selskapet vil kunne tjene penger fra sine normale driftsaktiviteter. Målet er å forstå hvor mange dager firmaet kan eksistere med pengene som ble reist fra investorene.

Dette forholdet beregnes som:

Cash Bum Ratio = Projiserte Kapitalutgifter for oppstart Kostnad / Kontant hevet fra Investorer × 365 dager

Eller, = Kontantopphøyd fra Investorer / Projisert oppstartskostnad × 365 dager

Eksempel:

Beregn Cash Burn Ratio fra følgende:

Det vil si at midlene som ble reist fra de første investorene, vil bli oppbrukt innen 243 dager. Etter denne perioden må selskapet tjene sine inntekter fra normal operasjonell virksomhet.

(vi) Driftssyklus og kontantcyklus:

Måling av kortsiktig likviditet etter omsetningskapital for arbeidskapital avslører i antall dager. Mindre antall dager, desto bedre blir likviditetsposisjonen. Faktisk er likviditeten avhengig av hvor raskt omløpsmidler konverteres til kontanter.

I begynnelsen av syklusen blir penger brukt til å kjøpe varer, betale leverandører etc. og ved å selge slike varer til kunder, er Cash realisert fra dem. Dermed blir en syklus fullført fra kjøp av varer til salg av varer og realisering av inntektene fra kunder.

Lengden på denne syklusen betegner praktisk talt hvor lenge kontanter ble blokkert i ulike komponenter av omløpsmidler. Kort sagt er driftssyklusen den totale perioden fra oppkjøp av råvarer og salg av ferdige varer og antall dager tatt for å realisere inntektene fra kunder.

Nål å si, lengden på syklusen vil bli økt dersom mer kredittperiode tillates kunder og vil bli redusert dersom kredittid er tillatt av leverandør og det samme vil bli trukket fra driftssyklusen for måling av kontantcyklus.

Illustrasjon 2:

Beregn:

(a) Kontant syklus; og

(b) Driftssjekksyklus fra opplysninger fremlagt av YLtd:

Totalt kredittinnkjøp (årlig) Rs. 40, 00 000;

Total Credit Sales (Annual) Rs. 80, 00 000

Gjennomsnittlig Kontokvittende Rs. 20, 00 000;

Gjennomsnittlig Konto betales 8, 00 000

Gjennomsnittlig fase av lagerinnkjøp og lagring -60 dager.

Løsning:

(vii) Kontant til nåværende gjeldsforhold:

Dette forholdet viser hvor mye likvide midler i form av kontanter er tilgjengelig mot hver rupee av kortsiktig gjeld, dvs. tilgjengeligheten av kontanter for å møte gjeldende forpliktelser. Med andre ord måler dette forholdet tilstrekkelighet eller ellers av kontanter og nærkontanter. Det er den modifiserte versjonen av flytende forhold. Dette forholdet spiller uten tvil en svært viktig rolle for å måle likviditetsposisjoner, da kontanter er det beste for å møte dagens forpliktelser.

Dette forholdet beregnes som:

(viii) Kontantposisjon til Sum eiendelandel:

Dette forholdet angir hvor mye penger som er tilgjengelig mot hver rupee til de samlede eiendelene. Det er unødvendig å si at høyere dette forholdet, bedre vil være posisjonen om betalingen av nåværende forpliktelser (dvs. mindre risikabelt), men avkastningen vil bli lavere.

Høyere forhold vil bidra til å møte nødbetalingen og få tillit til betalingen av forpliktelser på fastsatt tid. For høye forhold forringer lønnsomheten til firmaet. Det er ikke lett å finne ut normen for dette forholdet, da det varierer fra industri til industri, men det er bedre å følge bransjens gjennomsnitt.

Dette forholdet beregnes som:

(ix) væskeforhold eller hurtigforhold eller syreprosessforhold:

Det er forholdet mellom raske likvide midler og kortsiktig gjeld. Det kalles også 'Acid Test Ratio', 'Quick Ratio' eller 'Near Money Ratio'. Den normale verdien for et slikt forhold er antatt å være 1: 1. Som et verktøy for vurdering av likviditetsposisjon av firmaer, anses det å være mye bedre og pålitelig enn det for nåværende forhold, da det eliminerer snags i det samme, siden det indikerer forholdet mellom strengt likvide eiendeler hvis realisasjonsverdi er nesten sikker på den ene side og strengt likvide forpliktelser på den annen side.

Likvide midler omfatter alle omløpsmidler minus Aksje- og likvideforpliktelser omfatter alle kortsiktig gjeld minus bankovertræk. Aksjene er ekskludert fra likvide midler på grunn av at det ikke omregnes til Cash i nær fremtid, og samtidig er bankovertrækning ekskludert på grunn av at det ikke er påkrevd å bli betalt i nær fremtid:

Praktisk sett er det testen om solvens av virksomheten. Det indikerer virksomhetenes evne til å betale sine forfallsforpliktelser uten forsinkelser og vanskeligheter.

Alternativt:

Likvide eiendeler = Nåværende eiendeler - Stengelag - Forhåndsbetalte kostnader

Likviditetsforpliktelser = Kortsiktig gjeld - Overtrækning av bank

Illustrasjon 3:

Tatt i betraktning Illustrasjon 1, beregne væskeforholdet;

Løsning:

Komponent av flytende eiendeler og likviditetsforpliktelser:

Tolkning og betydning:

Det har allerede blitt sagt at likvide forhold er praktisk talt den sanne likviditetsprøven. Det måler selskapets evne til å betale sine forpliktelser så snart de blir modne til betaling. Et høyt likviditetsforhold indikerer således at firmaet er ganske i stand til å betale sine nåværende forpliktelser uten vanskelighet, mens et lavt likviditetsforhold vil skape en motsatt situasjon, det vil si at det ikke er mulig for firmaet å betale sin nåværende Forpliktelser, som indikerer likviditetsposisjonen, er ikke lyd i det hele tatt.

Selv om det er sagt at et forhold på 1: 1 anses å være god, men det samme kan ikke sikkert inngås siden, hvis prosentandel av skyldnere er mer enn andre likvide midler, og dersom det samme ikke realiseres (hvis skyldnerne ikke betaler) Det indikerer at det vil oppstå et problem for likvidasjon av gjeldende forpliktelser, selv om det normale likvide forholdet opprettholdes.

På samme måte sikrer et lavt flytende forhold ikke en dårlig likviditetsposisjon siden aksjer ikke er absolutt ikke-flytende i karakter. Et høyt likviditetsforhold viser derfor ikke alltid en tilfredsstillende likviditetsposisjon dersom firmaet har sakte betalende kunder, og omvendt i motsatt tilfelle, dvs. et lavt likviditetsforhold kan sikre en likviditetsposisjon hvis firmaet har rask bevegelse bestandene.

Illustrasjon 4:

Beregn:

(a) Anindita Ltd. har et nåværende forhold på 4, 5: 1 og en hurtigforhold på 3: 1. Hvis mengden inventar er funnet å være Rs. 72.000, finn ut sine totale omløpsmidler, og sumværende gjeldsforpliktelser.

(b) Nåværende forhold er 2, 5: 1.

Arbeidskapital Rs. 60000

Beregn mengden av

(i) Nåværende eiendeler;

(ii) Gjeldende forpliktelser.

Nåværende eiendeler er Rs. 1, 00 000.

Gjeldende forpliktelser Rs. 40.000.

Beregn verdien av lager.

(x) Absolutt Likviditetsforhold eller Kontantforhold eller Super Quick Ratio:

Væskekvoten måler forholdet mellom Kontanter og nærkontanter på den ene side og umiddelbart forfaller forpliktelser på den annen side. Men da sammensetningen av kontanter og nærkasseelementer i beregningen av flytende forhold også omfatter kundefordringer, har det vært uttrykt tvil om effekten av dette forholdet som et feilfritt verktøy for å måle likviditetsposisjonen til et firma.

Det påstås at kundefordringer inkludert i nevneren av flytende forhold kan lide i realisasjonsverdi, på grunn av muligheten for tap på fordringer, i motsetning til varebeholdninger, er kundefordringer mer likvide som en vare av omløpsmidler. Derfor vil et reelt likviditetsmåte være forholdet mellom kontanter og omsette verdipapirer til umiddelbare forfallsforpliktelser som kalles Absolutt Likviditetsforhold.

Det normale for slikt forhold er tatt til å være 1: 1.

Normen for dette forholdet er 50% eller 0, 5: 1, det vil si at 50 paisse av absolutte likvide midler er tilgjengelige mot hver rupee av likviditetsforpliktelser - siden alle kreditorene ikke kan forvente å kreve kontanter på samme tid.