Verdipapirmarkedet: Konsept og metoder for å heve det

Verdipapirmarkedet: Konsept og metoder for å heve det!

Verdipapirmarkedet # Konsept og struktur:

Verdipapirmarkedet kan defineres som følger:

Verdipapirmarkedet refererer til kjøpere og selgere av verdipapirer og omfatter alle byråer, institusjoner etc. som bistår i prosessen med markedsføring og utveksling av verdipapirer.

Verdipapirmarkedet har to segmenter - det primære markedet (eller det nye utstedermarkedet) og det sekundære markedet (eller børsen).

De nye utstedelsene omhandler nye verdipapirer, dvs. aksjer, obligasjoner mv. Som tilbys i markedet for første gang; mens børsen gir anlegg for klar salgbarhet (eller utveksling) av eksisterende verdipapirer etter det nye emisjonen eller det opprinnelige emisjonen av verdipapirer er fullført, i det nye utstedermarkedet.

Verdipapirmarkedet # Metoder for å øke kapitalen i de nye utfordringene Markedet:

Bedrifter med nyutstedte aksjer og obligasjoner, og de som vil kjøpe det samme ut av besparelsene, er i utgangspunktet omfattet av det nye utstedelsesmarkedet; sammen med mellommenn som bistår med å skaffe midler fra folket. I det nye utstedermarkedet oppkjøper selskaper kapital eller midler fra folk ved å tilby sine aksjer, obligasjoner etc.

Dette markedet bidrar i strømmen av tomgangssparing til aktive investeringerskanaler; og bidrar til den økonomiske utviklingen av landet.

Et offentlig selskap kan ty til en eller flere av følgende metoder for å markedsføre verdipapirer for å hente kapital fra folket:

(i) Offentlig utstedelse ved utstedelse av prospekt:

Denne metoden er den vanligste metoden for å skaffe finansiering av selskaper. Selskapet utsteder et prospekt til publikum og inviterer tilbud om tegning av aksjer og / eller obligasjoner; og investorer interessert i verdipapirer gjelder for det samme. Annonser utstedes også i ledende aviser.

Ved utstedelse av prospekt må bestemmelsene i selskapsloven og retningslinjene fra SEBI (Securities and Exchange Board of India) følges nøye.

Gjennom denne metoden kan selskapet skaffe midler fra et stort antall investorer, spredt over hele landet. Denne metoden garanterer imidlertid ikke oppveksten av minimumsabonnementet. Bortsett fra svært godt etablerte selskaper som håper å hente det nødvendige abonnementet alene; alle andre selskaper får sine nye problemer underforstått.

Underwriters gir en garanti med hensyn til en spesifisert provisjon (som ikke kan overstige 5% av emisjonsprisen på aksjer og 2 1/2% av emisjonsprisen på obligasjoner) for å kjøpe den delen av verdipapirer som ikke har tegnet abonnement på. Underwriting sikrer dermed at hele saken er utsolgt.

(ii) Privileged Abonnement (eller rett utstedelse av andeler):

Når et eksisterende offentlig selskap ønsker å utstede ytterligere aksjer når som helst:

1. Etter utløpet av to år av dannelsen, eller

2. Ett år med første tildeling av aksjer, hvilken som helst tidligere?

Da må slike aksjer bli tilbudt til eksisterende aksjonærer pro rata - som det er deres rett til å få slike aksjer. (Deretter kalt høyre aksjer). Dersom noen av de eksisterende aksjonærene ikke utøver sitt privilegium å kjøpe slike aksjer innen en angitt tidsperiode da kan selskapet tildele oppmeldte aksjer til allmennheten.

(iii) Privat plassering:

Et selskap kan selge sine verdipapirer privat til en eller flere finansinstitusjoner og / eller meglere. som i sin tur selger dem til sine kunder og medarbeidere. Gjennom denne tilnærmingen til utstedelse får selskapet pengene raskt; og også unngås risikoen for ikke-mottak av minimum abonnement.

En ulempe ved private plasseringer er imidlertid at finansinstitusjoner insisterer på stor rabatt. Denne metoden gir også konsentrasjon av eierskap i noen få hender, noe som fører til undertrykkelse av minoritet og misforvaltning av selskapet.

(iv) Salg gjennom administrerende meglere:

Salg av verdipapirer gjennom styring av meglere blir stadig mer populært, nå-dagene; spesielt blant nye selskaper. Administrerende meglere gir sine spesialiserte tjenester, fra utarbeidelse av prospekt til notering av verdipapirer. Institusjoner som ICICI (Industrial Credit and Investment Corporation of India) og SBI (State Bank of India) har separate divisjoner for å sørge for å administrere meglere tjenester til sine kunder.

(v) Abonnement av Inside Coterie:

(Coterie betyr en liten gruppe personer som har samme interesser og gjør ting sammen). Bedrifter kan benytte seg av abonnement på innsiden av coterie, bestående av promotorer, styremedlemmer osv. I de fleste tilfeller er imidlertid kun en viss prosentandel av nyemisjonen øremerket for abonnement av denne innvendige coterie.

(vi) Tilbud til salgs:

Under denne metoden er selskapet enige om å tildele verdipapirer til et utstedelseshus til en avtalt pris. Utstedelseshuset publiserer et dokument kalt et "tilbud til salgs"; og tilbyr verdipapirer til offentlig, til en høyere pris. Etter å ha mottatt søknader, avviser problemet huset tildelingen til fordel for søkere, som blir direkte tildelte verdipapirer.

Denne metoden sparer selskapet fra problemet med å selge verdipapirer til publikum; og sørger også for at hele saken er utsolgt.

(vii) Salg gjennom mellommenn:

Under denne metoden leverer et selskap blank søknadsskjema til mellommenn som kommersielle banker, finansinstitusjoner etc. som setter deres segl på dem og distribuerer dem blant potensielle investorer. Hver mellommann får provisjon på mengden sikkerhetsapplikasjoner som bærer seglet.

Meldinger garanterer imidlertid ikke salg av verdipapirer. For selskapet er fordelen at problemer og utgifter involvert i direkte salg av verdipapirer til publikum unngås.