Topp 4 Pengemarkedsinstrumenter

Denne artikkelen kaster lys over de fire beste pengemarkedsinstrumentene. De er: 1. Eurodollars 2. Treasury Securities 3. Federal Bonds 4. Kommunale obligasjoner.

Money Market Instrument # 1. Eurodollars:

1. Amerikanske dollar holdt som innskudd i utenlandske banker.

en. Bedrifter finner det ofte lettere å holde innskudd hos utenlandske banker for å lette utbetalinger i utenlandsk virksomhet

b. Kan holdes i amerikanske bankkontorer eller utenlandske banker

c. Dollarinnskuddene refereres til som Eurodollarer

Risiko :

1. De er ikke underlagt reservekrav

2. De er heller ikke berettiget til FDIC-innskuddsforsikring (USAs regjering er ikke interessert i å beskytte utenlandske innskytere)

3. De resulterende prisene betalt på Eurodollars er høyere (høyere risiko)

trading:

1. Overnatting som i Federal Fondsmarkedet

2. Eurodollarer handles i London, og prisene som tilbys refereres til som LIBOR (London Interbank Offered Rate)

3. Priser er knyttet tett til Fed Funds-satsen

4. Hvis LIBOR-renten faller i forhold til Fed-fondskursen, kan amerikanske banker balansere sine reserver på Eurodollar-markedet (arbitrage)

Money Market Instrument # 2. Treasury Securities :

1. Utstedt av forbundsregering:

en. Finansielle årlige underskudd (budsjettmangel)

b. Refinansør modning av gjeld

Standard løpetider:

en. 4, 13, 26 eller 52 uker (1, 3, 6, 12 måneder)

Rentesats:

en. Ingen kupong betaling

b. T-regninger solgt til rabatt til pålydende verdi (underforstått avkastning)

c. Fire typer treasury verdipapirer

d. Treasury Bills

e. Treasury Notes

f. Statsobligasjoner

g. Spareobligasjoner

Statskasseveksler:

1. Regninger er kortsiktige verdipapirer utstedt av US Treasury.

2. T-regninger modnes om ett år eller mindre (vanligvis 28, 91 og 182 dager).

3. Banker og finansinstitusjoner er de største innkjøpene av regninger.

4. Utbytte (%) = (pålydende - kjøpesum / kjøpesum) * (360 / dager til forfall)

Treasury notater:

1. Treasury notater modnes i 2 til 10 år.

2. De har kupongbetaling hvert halvår.

3. Vanligvis utstedt med forfall datoer 2, 5, 10 år, for pålydende fra $ 1000 til $ 1000000.

Statsobligasjoner (obligasjoner eller de lange obligasjonene) :

1. Har lengste løpetid fra 10 til 30 år.

2. Har kupongbetalinger hver sjette måned.

Spareobligasjoner :

1. Er treasury verdipapirer for individuelle investorer.

2. Disse er registrert, ingen callable obligasjon utstedt av den amerikanske regjeringen og er støttet av full tro og kreditt.

3. Det er ikke noe aktivt sekundærmarked for spareobligasjoner.

4. Lagring Obligasjoner har ikke kuponger.

Money Market Instrument # 3. Federal Funds:

1. Kortfristede midler overført (låne eller lånt) mellom finansinstitusjoner, vanligvis i en periode på en dag.

2. Brukes av bankene for å møte kortsiktige behov for å møte reservekrav (over natten).

3. Banker lån fordi de ikke ville gi noen interesse i det hele tatt på overskytende reserver holdt med Fed.

4. Bankene kan låne midlene for å møte reserver som kreves for å tilbakebetale innskuddene sine.

5. Deltakere i føderale fondsmarkedet inkluderer kommersielle banker, sparekasser og låneforeninger, statlig sponsede bedrifter, filialer av utenlandske banker i USA, føderale byråer og verdipapirforetak.

Money Market Instrument # 4. Kommunale obligasjoner :

1. Obligasjonsproblemer av en stat, by eller annen lokal myndighet eller deres byråer.

2. Metoden og praksis for utstedelse av gjeld styres av et omfattende system av lover og forskrifter, som varierer etter stat.

3. Utstederen av det kommunale obligasjonslånet mottar en kontant betaling på utstedelsestidspunktet i bytte for et løfte om å tilbakebetale investor over tid.

4. Tilbakebetalingstid kan være så kort som få måneder til 20, 30, 40 år eller enda lenger.

5. Obligasjon bærer renter til enten fast eller variabel rente.

6. Renteinntekter mottatt av obligasjonseierne er ofte unntatt fra den føderale inntektsskatten og statens inntektsskatt.

7. Investorer aksepterer vanligvis lavere rentebetalinger enn andre typer lån.

8. Kommunale obligasjonseierne kan kjøpe obligasjoner enten direkte fra utstederen på utstedelsestidspunktet eller fra andre obligasjonseierne etter utstedelse.

9. Kommunale obligasjoner betaler vanligvis renter halvårlig.

10. Renteinntekter på obligasjoner som finansierer prosjekter som er konstruert for allmennheten, er generelt fritatt for føderal inntektsskatt.

11. Men ikke alle kommunale obligasjoner er skattefrie.

12. Kommunale obligasjoner kan være generelle forpliktelser fra utsteder eller sikret med bestemte inntekter.

Innskuddssertifikat :

Et depositumsertifikat (CD) er et pengemarkedsinstrument utstedt av en innskuddsinstitusjon som bevis på et tidsinnskudd. Småbetegnelser på innskudd utstedes til private investorer. I USA er disse vanligvis dekket av innskuddsforsikring. Stort kupongbevis utstedes til institusjonelle investorer for denominasjoner som generelt overstiger USD 1, 0MM.

Et innskuddsbevis har en fast periode. Ved utløpet av siktet returneres innskuddet med interesse. De aller fleste innskuddsbevis har løpetid på et år, med tre måneder som typiske. Innskuddssertifikater med vilkår på ett år eller mer kalles termen CDer. Vilkår for fem år er ikke uhørt.

De fleste sertifikater av innskudd krever en fast rente, men det er også flytende sertifikater av innskudd. En avgift må betales for å ta ut midler tidlig. Fordi de fleste depositum er omsettelige, selger investorer vanligvis et uønsket innskuddsbevis snarere enn å betale en avgift og trekke tilbake midlene. For å lette overførbarheten utstedes de fleste innskuddsbevis i bæreform, men noen er registrert.

Euro CD-er utstedes utenfor et land, men er denominert i det lands valuta.

Innenlandske og utenlandske CDer er underlagt regelverket i landet de er utstedt i. Euro-CDer er ikke regulert, og Euro-CDer har derfor historisk tilbudt noe høyere avkastning.

Kort oppsummert:

1. Et depositum er et løftebrev utstedt av en bank eller en kredittforening.

2. Forsikringsselskapet er FDIC eller NCUA.

3. Vanligvis betales en fast rente av institusjonen.

Priser:

Generelle regler for renter:

1. Jo større rektor, jo høyere er interessen

2. Jo lenger termen, øker interessen

3. Jo mindre banken er, jo høyere er interessen

Arbeider :

1. En passebok mottas av kjøperen

2. Ingen sertifikat som sådan