Valuta Futures Options Kontrakt

Chicago Mercantile Exchange (CME) introduserte valuta futures alternativer, eller valuta alternativer på futures, i januar 1984. Valuta futures alternativer reflekterer opsjonene på futures kontrakter av bestemt valuta.

Valuta Future Option (CFO) ble opprinnelig etablert for tysk mark, men CFO er nå tilgjengelig for britisk pund, kanadiske dollar, japansk yen, meksikanske peso og sveitsiske franc. Fremtidige opsjoner handler i en utløpssyklus i mars, juni, september og desember i CME underlagt futureskontrakter.

Når opsjonskjøperen mottar retten til å kjøpe eller selge en utenlandsk valuta til en bestemt pris i fremtiden, så er det kjent som valuta futures alternativer.

Alternativer for valuta futures er som to alternativer:

1. Valuta futures samtaler og

2. Valuta futures satt.

Vanligvis velger firmaet med åpne posisjoner i utenlandsk valuta bruk av valuta futures alternativer for å dekke posisjonene med en intensjon om å håndtere uventet risiko. Handelsmannen eller firmaet som er av den oppfatning at terminspriser er for lave, så ty til å kjøpe opsjoner på futures, men hvis handelsdriver er av den oppfatning at futuresprisene er for høye, kan kjøpe put opsjoner på futures.

Hvis oppkjøpsvaluta fremtidige opsjonskjøper, utøve den rette, får han en lang posisjon i den underliggende futureskontrakt pluss et kontantbeløp som tilsvarer nåværende futurespris minus utøvelseskursen. Hvis et putert valuta futures opsjon utøves, får opsjonshaveren en kort posisjon i den underliggende futureskontrakten pluss et kontantbeløp som er lik øvelsesprisen minus gjeldende futurespris.

Illustrasjon 1:

Tenk på en investor som har et opsjonsalternativ i juni på en kontrakt av det britiske pundet (62.500) med en utsagnspris på $ 1.580. Den nåværende futuresprisen på pundet for levering i juni er $ 1, 630.

Hvis investor utnytter opsjonen, vil hun motta $ 3.125 (62.500 × 0.05) pluss en lang stilling i en futures-kontrakt for å kjøpe £ 62 500 i juni. Om ønskelig kan hun straks lukke ut sin lange stilling uten kostnad. dette ville forlate investor med $ 3.125 kontant utbetaling.

Illustrasjon 2:

Tenk på en investor som har en futures i juni, sette opsjon på en kontrakt av den sveitsiske francen (1, 25, 000) med en pris på $ 0, 65. Den nåværende terminsprisen på franc for levering i juni er $ 0, 55.

Hvis investor utnytter opsjonen, mottar hun $ 12 500 (1, 25 000 × 0, 10) pluss en kort posisjon i en futures-kontrakt for å selge SFr1, 25 000. Om ønskelig kan hun straks lukke ut sin korte posisjon uten kostnad. dette ville forlate investor med $ 12 500 kontant utbetaling.