Flow of Funds Accounts: Betydning, Begrensning og Betydning

Strøm av fondskonto: Betydning, begrensning og betydning!

Inntektsregnskapet forteller ingenting om pengepolitiske eller finansielle transaksjoner, hvor en sektor legger besparelsene til disposisjon for de andre sektorene av økonomien ved hjelp av lån, kapitaloverføringer mv.

Faktisk tar ikke de nasjonale inntektsregnskapene hensyn til økonomiske dimensjoner av økonomisk aktivitet, og de beskriver produktregnskap som om de drives gjennom byttehandel. Kontantstrømmen er ment å supplere nasjonale inntekts- og produktregnskap. Flow of funds kontoer ble utviklet av Prof. Morris Copeland 'i 1952 for å overvinne svakhetene i nasjonal inntektsregnskap.

Kontantstrømkontoer viser kildene til alle mottatte midler og de bruksområdene de legger i økonomien. De viser de finansielle transaksjonene i ulike sektorer av økonomien og sammenhengen mellom spare- og investeringsaggregater med utlån og lån av dem.

Kontoen for hver sektor viser alle kilder til midler, enten fra inntekt eller lån og alle bruksområder de legges til for utgifter eller utlån. Denne måten å se på finansielle transaksjoner i sin helhet har kommet til å bli kjent som strømmen av midler tilnærming eller kilder og bruk av midler.

I strømmen av fondskonto registreres alle endringer i eiendeler som bruk og alle endringer i gjeld registreres som kilder. Bruk av midler er økning i eiendeler dersom det er positivt eller redusert i eiendeler hvis det er negativt. De refererer til investeringsutgifter eller reelle investeringsutgifter som innebærer kjøp av eiendeler.

Kilder til midler er økning i gjeld eller nettoverdi eller besparelse dersom det er positivt, og tilbakebetaling av gjeld eller mislighold hvis det er negativt. Nettoverdi er lik en sektors samlede eiendeler minus sine totale forpliktelser. Derfor er en endring i nettoverdi lik en endring i forvaltningskapitalen, med fradrag av endring i totale forpliktelser.

Flow of Funds Matrix:

Strømmenes regnskapssystem presenteres i form av en matrise ved å plassere kilder og bruksområder av fondserklæringer av ulike sektorer side ved side. Det er et sammenkoblet selvstendig system som avslører økonomiske forhold mellom alle sektorer av økonomien.

For økonomien som helhet må totale forpliktelser tilsvare de totale finansielle eiendelene, men for en sektor kan forpliktelsene ikke være lik finansielle eiendeler. Konsernets nettoverdien av en økonomi er følgelig identisk med verdien av sine eiendeler. Dette innebærer at besparelse må være lik investering i en økonomi. Enhver enkelt sektor kan spare mer enn det investerer eller investerer mer enn det sparer. Men den økonomi-vise totale besparelsen må være lik investering.

Tabell 9 viser strømmen av fondsmatrisen til en økonomi. For enkelhet tar vi strømmen av kontanter i en økonomi fordelt på fire sektorer: husholdninger, ikke-finansielle foretak, finansinstitusjoner og regjeringen. Disse institusjonelle sektorene er vist i kolonner og ulike typer transaksjoner i rader.

Først tar du kolonnene. Husholdningssektoren inkluderer ideelle organisasjoner innenfor den. Ikke-finansielle selskaper inkluderer spare- og låneforeninger, gjensidige sparebanker, forsikringsselskaper, pensjonsmidler, verdipapirforeninger mv. De resterende sektorene er selvforklarende. Den siste kolonnen som viser sparing og investering er et mål for innenlands sparing og investeringer i alle sektorer minus resten av verden.

Row 1 som angår brutto sparing som er en kilde til midler til husholdninger (Rs 27 crores) og ikke-finansielle selskapets (Rs 17 crores), og minus-tallet på Rs. 4 crores for regjeringen indikerer et underskudd i budsjettet.

Row 2 er relatert til bruttoinvesteringer som er bruk av midler fra husholdninger (Rs. 12 crores) og ikke-finansielle selskapets (Rs 28 crores). Den siste kolonnen i tabellen viser at lagring og investering er lik Rs 40 crores hver. Tallene for lagring og investering skal ha blitt tatt fra økonomiens nasjonalinntektsregnskap.

Rute 3 viser netto finansinvesteringer som er overskuddet av å spare over investeringer eller bruk over kilder til hver sektor. Husholdningssektoren gjør for eksempel en positiv nettoinvestering på Rs 15 crores (27-12), mens den ikke-finansielle bedriftssektoren medfører en negativ nettoinvestering på Rs 11 crores fordi det gjør investeringen utover å spare (17-28). Det samme er tilfellet med regjeringen som er vist som minus Rs 4 crores. (Det kan også ankommes ved å trekke tallet S av rad 5 fra U-tallet i rad 4 i hver sektor).

Rad 4 viser finansiell bruk (netto) av midler. De frykter å låne ut. Det er lik summen av endringen i hver sektors beholdning av finansielle eiendeler som inkluderer etterspørselsinnskudd, statspapirer, verdipapirer, boliglån og nettoøkning i utenlandske eiendeler.

Dermed er netto finansiell bruk av husholdningssektoren Rs 25 kroner, som inkluderer Rs 7-kjerne av etterspørselsinnskudd pluss Rs 4-kilder av statspapirer pluss Rs 14-kjerninger av verdipapirer. Tilsvarende for de resterende sektorene.

Row 5 Finansielle kilder (netto) av midler viser ansvaret for hver sektor. De refererer til lån. For eksempel viser myndighetene oppkjøpet av finansielle eiendeler på Rs 4 crores ved å selge verdipapirer til husholdningssektoren.

To viktige punkter bør bemerkes: For det første må finansiell bruk (netto) og økonomiske kilder (netto) av økonomien være lik. De er Rs 34 crores i vårt bord. For det andre må endringer i eiendeler (bruk) og gjeld (kilder) for hver type fond totalere opp til null.

Dette avsløres av tabellens siste kolonne i forhold til radene 6, 7, 8, 9 og 10. I tilfelle av rad 10 har vi tatt netto økning i utenlandske eiendeler til null for enkelhets skyld. Hvis det er et positivt tall, vil balansen vise overskudd i den internasjonale nåværende regnskapet for nasjonalinntektsregnskapet, og et negativt tall vil vise et underskudd.

begrensninger:

Strømmen av kontanter er besatt av en rekke problemer som diskuteres som under:

1. Kontantstrømmene er mer kompliserte enn nasjonalinntektsregnskapet fordi de innebærer aggregering av et stort antall sektorer med sine svært detaljerte finansielle transaksjoner.

2. Det er problemet med verdsettelse av eiendeler. Mange eiendeler, krav og forpliktelser har ingen fast verdi. Det blir derfor vanskelig å få riktig verdsettelse.

3. Problemet med å inkludere ikke-reproduserbare eiendeler oppstår i pengestrømkontiene. Økonomer har ikke kunnet bestemme hvilken type reproduserbare eiendeler som kan inngå i pengestrømkontoer.

4. På samme måte har økonomer ikke klart å bestemme om inkludering av menneskelig rikdom i pengestrømkontoer.

Til tross for disse problemene kompletterer pengestrømkontoen de nasjonale inntektsregnskapene og hjelper til med å forstå samfunnsregnskapene til en økonomi.

Betydning:

Kontantstrømmen gir en omfattende og systematisk analyse av økonomiets økonomiske transaksjoner.

Som sådan er de nyttige på en rekke måter:

1. Kontantstrømmen er overlegen av inntektsregnskapet. Selv om sistnevnte er ganske omfattende, viser de likevel ikke de økonomiske transaksjonene i økonomien som strømmen av kontanter gjør.

2. De gir et nyttig rammeverk for å studere oppførselen til de enkelte finansinstitusjoner i økonomien.

3. Ifølge prof. Goldsmith bringer de «de ulike økonomiske aktivitetene til en økonomi inn i eksplisitte statistiske forhold til hverandre og med data om de ikke-finansielle aktiviteter som genererer inntekt og produksjon."

4. De sporer de finansielle strømningene som samhandler med og påvirker realbesparelsesinvesteringsprosessen. De registrerer de ulike finansielle transaksjonene som ligger til grunn for sparing og investering.

5. De er essensielle råvarer for en omfattende analyse av kapitalmarkedsadferd. De bidrar til å identifisere rollen som finansinstitusjoner i inntektsgenerering, sparing og utgifter, og påvirkning av økonomisk aktivitet på finansmarkedene.

6. Kontantstrømmen viser hvordan staten finansierer underskudd og overskuddsbudget og kjøper finansielle eiendeler.

7. De viser også resultatene av transaksjoner i statlige og verdipapirer, netto økning i innskudd og utenlandske eiendeler i økonomien.

8. Kontantstrømkontoen bidrar til å analysere virkningen av pengepolitikken på økonomien om de medfører stabilitet eller ustabilitet eller økonomiske svingninger.