Prinsipper for arbeidskapitalforvaltningspolitikk: 4 prinsipper

Følgende punkter fremhever de fire prinsippene for kapitalstyringspolitikk.

Hovedprinsipp for arbeidskapitalstyring # 1. Prinsipp for risikovariasjon (nåværende eiendeler):

Risiko her refererer til manglende evne til et firma til å oppfylle sine forpliktelser når og når de forfaller til betaling. Større investeringer i omløpsmidler med mindre avhengighet av kortsiktige lån øker likviditeten, reduserer avhengigheten av kortsiktige lån øker likviditeten, reduserer risikoen og reduserer dermed muligheten for gevinst eller tap.

På den annen side reduserer mindre investeringer i omløpsmidler med større avhengighet av kortsiktige lån, likviditet og øker lønnsomheten.

Med andre ord er det et klart omvendt forhold mellom graden av risiko og lønnsomhet. En konservativ ledelse foretrekker å minimere risiko ved å opprettholde et høyere nivå av omløpsmidler eller arbeidskapital mens en liberal ledelse påtar seg større risiko ved å redusere arbeidskapital. Målet med ledelsen er imidlertid å være å etablere en passende bytte mellom lønnsomhet og risiko.

De ulike arbeidskapitalpolitikkene som viser forholdet mellom omløpsmidler og salg er vist nedenfor:

Effekten av arbeidskapitalpolitikk på lønnsomheten til et firma er illustrert nedenfor:

Risiko og avkastning (likviditets- og likviditetsutgifter) Avgang

Vi har tidligere diskutert at det er et klart omvendt forhold mellom graden av risiko og lønnsomhet. Risiko her refererer til nivået av omløpsmidler eller likviditetskostnaden. Høyere investering i omløpsmidler, høyere er kostnaden og lavere lønnsomhet, og omvendt. Dermed må "et firma balansere (avveie) mellom likviditetskostnaden og illikviditetskostnaden.

Arbeidskapitalhåndteringsprinsipp # 2. Prinsipp for kapitalkostnad:

De ulike kildene til å skaffe arbeidskapitalfinansiering har forskjellige kapitalkostnader og graden av risiko. Generelt er høyere risikoen lavere kostnaden og lavere risikoen høyere er kostnaden. En god driftskapitalforvaltning bør alltid forsøke å oppnå en riktig balanse mellom disse to.

Arbeidskapitalstyringsprinsipp # 3. Prinsipp for egenkapitalposisjon:

Dette prinsippet handler om å planlegge total investering i omløpsmidler. I henhold til dette prinsippet bør mengden arbeidskapital som er investert i hver komponent, være tilstrekkelig begrunnet av et selskaps egenkapitalposisjon. Hver rupi investert i nåværende eiendeler skal bidra til selskapets nettoverdi.

Nivået på omløpsmidler kan måles ved hjelp av to forhold:

(i) Omløpsmidler i prosent av totale eiendeler og

(ii) Omløpsmidler i prosent av totalt salg. Mens man bestemmer seg for sammensetningen av omløpsmidler, kan økonomistyreren vurdere de aktuelle industrielle gjennomsnittene.

Arbeidskapitalstyringsprinsipp # 4. Betalingsprinsippens prinsipp:

Dette prinsippet handler om å planlegge finansieringskilder for arbeidskapital. I henhold til dette prinsippet bør et firma gjøre sitt ytterste for å forholde seg til forfall av betaling til sin flyt av internt genererte midler.

Forfallsmønster for ulike nåværende forpliktelser er en viktig faktor i risikobegrensninger og risikovurderinger. Generelt kortere forfallstidspunktet for kortsiktig gjeld i forhold til forventet kontantstrøm, jo ​​større er manglende evne til å oppfylle sine forpliktelser i tide.

Til sammen skal arbeidskapitalforvaltningen betraktes som en integrert del av overordnet selskapsledelse. Med Louis Brands ord: "Vi trenger å vite når du skal se etter arbeidskapitalfond, hvordan du bruker dem og hvordan du skal måle, planlegge og kontrollere dem".

For å oppnå de ovennevnte målene for arbeidskapitalforvaltning, må økonomistyreren utføre følgende grunnleggende funksjoner:

1. Estimering av arbeidskapitalbehovet.

2. Finansiering av arbeidskapitalbehov.

3. Analyse og kontroll av arbeidskapital.