Korte notater om valgverdier og priser

Valgmåling og prising:

Verdien av et sete eller anrop avhenger i stor grad av markedsadferd av egenkapitalen (eller andre finansielle eiendeler) som ligger til grunn for opsjonen. Å få et fast grep på nåværende og forventet fremtidig verdi av en put eller ring er ekstremt viktig for opsjonshandlere og investorer.

Image Courtesy: watertechnology.com/IMG/578/192578/currency-scales-etf.jpg

På samme måte, for å få mest mulig ut av ethvert opsjonshandlingsprogram, er det avgjørende at investorer har en forståelse for hvordan opsjoner er priset i markedet.

Ved å fortsette å bruke aksjeopsjoner som diskusjonskunnskap, la oss se på de grunnleggende prinsippene for opsjonsvurdering og prising, med utgangspunkt i en potensiell kort gjennomgang av hvordan overskudd er avledet fra setter og samtaler.

Profittpotensialet av putt og samtaler :

Selv om den anslåtte markedsprisen på en put eller en samtale er påvirket av faktorer som tiden til utløp, børsvolatilitet, markedsrenter og tilbud og etterspørsel og forhold, er den viktigste variabelen markedsandeler for den underliggende egenkapitalen.

Dette er variabelen som oppnår noen betydelige trekk i prisen på opsjonen, og som igjen bestemmer opsjonspotensialet.

Dermed når det underliggende aksjemarkedet beveger seg opp i pris, gjør samtaler godt; Når prisen på den underliggende aksjen faller, setter det bra. En slik ytelse forklarer også hvorfor det er så viktig å få et godt håndtak på forventet fremtidig prisadferd på en aksje før et alternativ er kjøpt eller solgt (skriftlig).

Den typiske prisadfærden er illustrert i. Diagrammet til venstre viser en samtale, og den til høyre viser et sett. Anropsdiagrammet er konstruert for å sikre Rs.5000 for en samtale som bærer en utøvelseskurs på Rs.50; På samme måte antar putsdiagrammet at du kan kjøpe et sett for Rs.5000 og få rett til å selge den underliggende aksjen til Rs.50 per aksje.

Med anropet viser diagrammet hva som skjer med verdien av opsjonen når aksjekursen øker; med putten viser det hva som skjer når prisen på aksjen faller. Vær oppmerksom på at et anrop ikke verdsetter til aksjekursen går over fortløpende utøvelseskurs (Rs.50).

Også, siden det koster Rs.5000 for å kjøpe anropet, må aksjene bevege seg fra Rs.50 til Rs.55 for at opsjonsinvesteringen skal kunne oppnå premie og dermed nå en ujevn situasjon. Så lenge lageret fortsetter å stige i pris, er alt derfra ute profitt.

Når premien er gjenopprettet, er fortjenesten fra anropsposisjonen begrenset bare i den grad aksjekursen øker over kontraktens gjenværende levetid.

På samme måte er verdien av et puts også avledet fra prisen på den underliggende aksjen, bortsett fra at deres respektive markedspriser beveger seg i motsatt retning. Put forblir konstant til markedsprisen på tilsvarende aksje faller til utøvelseskursen (Rs.50) på puten. Da prisen fortsetter å falle, øker verdien av alternativet tilsvarende.

Investorene begynner ikke å tjene penger på investeringen til aksjekursen faller under breakeven-punktet på Rs.45 per aksje. Utover dette punktet blir fortjenesten fra puten definert av hvor stor prisen på underliggende aksjer fortsetter å falle over kontraktens gjenværende levetid.

I-Money / Out-of-the-penger:

Når det skrives, må opsjoner ikke nødvendigvis bære strykepriser til rådende markedspriser på underliggende egenkapital. Og som opsjon som handles senere på børsnoterte børser, vil prisen på opsjonen bevege seg som følge av bevegelser i prisen på den underliggende egenkapitalen.

Når en samtale har en aksjekurs som er lavere enn markedsprisen på den underliggende egenkapitalen, har den en positiv verdi og er kjent som et alternativ for pengene.

En stor del av opsjonsprisen i dette tilfellet er basert på (eller avledet fra) den grunnleggende eller inneboende verdien av samtalen.

Når anskaffelseskursen overstiger markedsprisen på egenkapitalen, har anropet ingen "ekte" verdi og er kjent som et alternativ som ikke er for pengene. Siden opsjonen ikke har noen egenverdi, utgjøres prisen kun av investeringspremie. Disse betingelsene er mye mer enn praktisk, eksotiske navn gitt til alternativer.

Et putsalternativ, forresten, er in-the-money når strike-prisen er større enn markedsprisen på egenkapitalen; Det er utenom penger når markedsprisen på egenkapitalen overstiger strike-prisen.